券商中國
長留
2025-02-12 23:25
2月12日晚，九州通(600998)公告，旗下匯添富九州通醫藥倉儲物流封閉式基礎設施證券投資基金（簡稱“匯添富九州通醫藥REIT”）完成公開發行，募集資金總額達11.58億元。該基金將于上交所上市，成為國內首單聚焦醫藥倉儲物流領域的公募REITs產品。
公告顯示，匯添富九州通醫藥REIT最終募集基金份額4億份，發售價格為2.895元/份，基金募集資金總額為11.58億元。此次發售由戰略配售、網下發售、公眾投資者發售三個部分組成。
具體來看，戰略配售基金份額數量為3億份，占發售份額總數的75%，其中，原始權益人九州通醫藥集團物流有限公司認購數量為1.36億份，占發售份額總數的34%，其他戰略投資者認購數量為1.64億份，占發售份額總數的41%；網下投資者認購數量為0.7億份，占發售份額總數的17.5%，有效認購倍數達50倍；公眾投資者認購數量為0.3億份，占發售份額總數的7.5%，有效認購倍數達1192倍，也創下公募REITs公眾投資者認購倍數歷史新高。
九州通表示，此次REITs發行將助力公司盤活醫藥倉儲物流資產及配套設施，回籠權益性資金，促進公司主營業務的快速發展。此外，公募REITs的發行將對公司財務指標產生積極影響，預計將增加公司2025年凈利潤不超過7億元（最終以審計結果為準）。
公開資料顯示，匯添富九州通醫藥REIT項目選取了九州通東西湖現代醫藥倉儲物流中心作為底層資產，該中心是符合GSP質量標準的醫藥物流中心，被國家發改委和商務部評選為“國家十大智能倉儲物流示范基地”。
有研報表示，相較于傳統高標倉等倉儲物流資產，醫藥物流倉儲設施這一底層資產不僅類型特殊，也具備十分清晰的投資邏輯，包括需求增長確定性高，驅動著更多的醫藥倉儲需求；該領域內的強監管性、技術等進入門檻較高等。公募REITs底層資產業務模式清晰、收益穩定性高且具有強制分紅條款，是適合長期資金配置的“安全資產”。在低利率環境下，REITs這類有穩定分紅特性的安全資產，將呈現出更好的市場表現。
九州通是國內最大的民營醫藥流通企業，公司向上下游延伸，持續推進主營業務及服務體系的轉型升級，目前主營業務已涵蓋醫藥CSO、醫藥工業、醫藥新零售等新業態，并于2023年制定實施了“新產品、新零售、新醫療、數字化和不動產證券化”五大戰略（即“三新兩化”戰略），進一步提升在產品營銷、渠道構建、技術開發等方面的核心競爭力。
公司核心競爭力的兩大支柱是數字化和不動產證券化（REITs）戰略，即“兩化”戰略。在不動產證券化方面，九州通是行業中少數將不動產證券化（REITs）上升到集團整體戰略的企業。
目前，九州通在全國31個省會城市和110個地級市擁有141個規模不一的高標準醫藥倉儲物流設施，是國內最大的醫藥倉儲資產擁有者之一。通過實施不動產證券化戰略，并積極推動“公募REITs + Pre-REITs”多層級平臺的構建，九州通的業務模式將從重資產運營轉向輕資產運營，這不僅有助于主業的發展，也將為公司實施“三新”戰略提供持續動力。
