證券時報網
2025-02-12 10:26
春節假期后，DeepSeek概念持續火熱，其引領的科技股成為市場交易主線，軟件、傳媒等相關板塊強勢上漲。自2月5日至2月11日，僅僅5個交易日，不少DeepSeek概念股大漲。在強勢的DeepSeek概念股背后，已有基金提前布局，還有不少基金經理加緊調研相關概念股，希望捕捉到更多的投資機會。公募機構普遍認為，由DeepSeek引領的新一輪“科技牛”或將來臨。
基金提前布局
春節假期后，僅僅5個交易日，已有不少DeepSeek概念股漲超50%，甚至翻倍。
其中，并行科技上漲191.35%，位列此期間A股漲幅榜之首；青云科技上漲148.81%，居次席；每日互動、廣脈科技、光線傳媒、優刻得漲逾100%；云創數據、首都在線、國子軟件漲逾70%。
值得注意的是，部分DeepSeek強勢概念股的背后，已有基金提前布局。
Wind數據顯示，期間漲幅最高的并行科技，2024年四季度末被兩只基金重倉持有。其中，同泰開泰A持有并行科技7.63萬股，占2024年四季度末基金凈值的2.87%；泰康北交所精選兩年定開C持有并行科技1.62萬股，占2024年四季度末基金凈值的2.49%。兩只基金均為上一季度新進買入并行科技，近期兩只基金凈值走勢不錯。
在2024年四季度末，光線傳媒被30多只基金重倉持有。僅華安基金旗下，就有華安乾煜A、華安灃信C、華安強化收益B、華安新樂享A、華安灃悅A、華安添頤A6只產品持有光線傳媒。工銀瑞信基金、華夏基金、中歐基金、嘉實基金等20余家公募旗下均有產品提前布局了光線傳媒。
安恒信息在最近五個交易日漲逾60%，該股在2024年四季度末也被6只基金重倉持有，包括信澳核心科技C、信澳聚優智選C、廣發集享C3只主動管理型產品，以及鵬華中證1000指數增強A、鵬華國證2000指數增強I、華富中證人工智能產業ETF3只被動型產品。
此外，在優刻得背后，則更早出現了基金的身影，其中以被動指數基金和量化基金為主，南方基金、華夏基金、天弘基金、創金合信基金、景順長城基金、興銀基金、易方達基金、鑫元基金等公司旗下均有產品早在2024年三季度末就持有優刻得。
投資者加緊調研
除了不少基金提前布局之外，隨著DeepSeek概念的火爆，更多機構投資者加快了調研相關個股的節奏。
公告顯示，每日互動2月7日舉辦了一場特定對象調研，調研內容涉及公司處理的數據如何產生價值、公司部署的算力如何使用等問題。這場調研吸引了52家機構參與，包括華夏基金、永贏基金、博道基金、華安基金、國泰基金等公募機構，以及敦和資管、亙曦資產、上海仙人掌私募基金、銀葉投資等知名私募，眾多證券公司和外資機構也參與其中。
首都在線也于2月7日舉辦了特定對象調研，諾安基金、平安基金、永贏基金、國泰基金、工銀瑞信基金等15家公募以及上海磐厚投資、上海景領投資、北京遠惟投資、北京東方睿石投資等多家私募機構參與其中。DeepSeek已經部署在首都在線的云平臺上，在此次調研的問題中，多次涉及DeepSeek相關情況。
此外，當虹科技、華大基因、順網科技等公司在春節假期后舉行的調研中，也都提到了DeepSeek相關內容，引發投資者關注。
帶動中國資產價值重估
對于DeepSeek帶來的行情，究竟是曇花一現還是星辰大海，市場尚有分歧。不過，越來越多的機構認為，DeepSeek引發的對于中國資產的價值重估，或將帶動A股走出新一輪牛市。
豐嶺資本表示，DeepSeek的成功，讓全世界認識到，即使面臨技術封鎖，中國仍能夠對全球技術進步做出重要貢獻。這完全顛覆了之前的市場共識，價值重估隨之而來。相比去年9月下旬，市場預期中國政策轉向帶來的價值重估，相信這種認知的轉變帶來的重估更加可持續。豐嶺資本對未來一段時間的中國資產持相對積極的看法。
星石投資認為，DeepSeek較為顯著地降低了目前人工智能（AI）大模型的訓練和推理成本，削弱了海外大模型的領先地位，顯著改變了投資者對中美技術格局的預期差，極大增強了市場和資金對中國技術突破和發展潛力的信心，或將推動中美科技資產相對估值水平出現進一步平衡。國內技術突破屬于內生性利好因素，增強了資金對中國發展潛力的信心。當前A股估值處于歷史中低水平，具有較高的中期投資性價比和較高的安全邊際，這種價值重估或更為持續。
運舟資本認為，AI算力和AI大模型本身只是“類水電氣”的基礎原材料供應，實現了高質量、低成本、大供應之后，未來AI還要和優勢產業相結合，才能實現各類型應用進一步爆發。1月份DeepSeek的突破，意義非凡，為今后的產業投資指明了方向。AI的潛力遠未完全釋放，未來它將如何改變世界，尚無法精確描繪，而資本市場的熱情已將其推向舞臺中央，催生出豐富的投資機會，這些機會不僅存在于AI技術的核心領域，更廣泛分布于那些能夠與AI深度融合、不斷進步的行業與企業中。
