證券時報
吳瞬
2025-02-12 12:41
深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司（以下簡稱“私募排排網(wǎng)”）公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2025年1月份，共有457家私募證券基金管理人合計備案產(chǎn)品734只，同比增長7.00%，環(huán)比則基本持平。同時，這是自2024年8月1日《私募證券投資基金運作指引》正式施行以來，首次出現(xiàn)連續(xù)2個月私募證券產(chǎn)品備案數(shù)量超700只（2024年12月份為756只）的情況。
談及私募機構(gòu)備案產(chǎn)品熱情持續(xù)高漲的原因，安徽安爵資產(chǎn)管理有限責任公司董事長劉巖在接受《證券日報》記者采訪時分析稱：“其一，由于近期A股市場呈現(xiàn)持續(xù)回暖態(tài)勢，投資者對2025年的行情較為樂觀，認為當前市場處于較低估值區(qū)域，具有較高的投資性價比，因此傾向于通過私募基金進行布局。其二，隨著私募基金行業(yè)的不斷發(fā)展，行業(yè)競爭日益激烈，私募機構(gòu)為了在市場中占據(jù)一席之地，需要不斷推出新產(chǎn)品，滿足投資者更加多樣化的需求。其三，部分外資機構(gòu)近期紛紛關(guān)注中國市場的潛在機會，加速布局，促成了私募機構(gòu)整體加快產(chǎn)品備案的局面?！?/p>
在深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜看來，市場回暖與投資者信心提升是主因。2024年9月底以來，國內(nèi)一攬子積極政策密集推出，市場情緒升溫，部分私募機構(gòu)業(yè)績大幅回升、迎來增量資金，推動其備案熱情提升。
分策略來看，股票策略私募產(chǎn)品成備案主力。數(shù)據(jù)顯示，1月份備案的股票策略私募產(chǎn)品共478只，占當月備案私募證券基金總量（下同）的65.12%。同時，多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略也較受私募證券基金管理人的青睞，1月份備案的產(chǎn)品分別為104只和72只，占比分別為14.17%和9.81%。
從二級策略來看，1月份備案的量化策略私募產(chǎn)品以股票量化多頭策略為主，備案的產(chǎn)品達170只，占備案量化策略私募證券基金總量（282只）的比重為60.28%；股票市場中性策略和量化CTA策略（量化商品交易顧問策略）備案的產(chǎn)品分別為68只和44只。
從三級策略來看，1月份備案的股票量化多頭策略私募產(chǎn)品中，中證500指增策略和空氣指增（量化選股）策略相對更受歡迎，備案的產(chǎn)品分別為62只和50只；1月份備案的量化CTA策略私募產(chǎn)品中，量化多策略和量化趨勢策略受關(guān)注度更高，備案的產(chǎn)品分別為18只和17只。
另據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，前述457家私募證券基金管理人中，小型機構(gòu)備案產(chǎn)品熱情較高，大型私募機構(gòu)平均備案私募證券基金數(shù)量領先。1月份，40家管理規(guī)模在100億元以上的私募機構(gòu)共備案產(chǎn)品165只，平均每家機構(gòu)備案產(chǎn)品數(shù)量超4只；34家管理規(guī)模在50億元至100億元區(qū)間的私募機構(gòu)共備案產(chǎn)品88只，平均每家機構(gòu)備案產(chǎn)品數(shù)量超2只。
此外，前述457家私募證券基金管理人中，備案產(chǎn)品數(shù)量不少于4只的機構(gòu)有28家，其中百億元級量化私募機構(gòu)有11家；同時，備案產(chǎn)品數(shù)量排名前三位的6家（其中4家并列第三名）機構(gòu)中，百億元級量化私募機構(gòu)有3家。具體來看，百億元級量化私募機構(gòu)上海寬德私募基金管理中心（有限合伙）以合計備案產(chǎn)品48只遙遙領先，成為1月份備案產(chǎn)品數(shù)量最多的私募機構(gòu)；百億元級量化私募機構(gòu)北京博潤銀泰投資管理有限公司、茂源量化（海南）私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）備案產(chǎn)品數(shù)量并列第三名，均為8只。
對此，劉巖表示：“從資金方面來說，百億元級量化私募機構(gòu)通常在業(yè)內(nèi)具有較高的知名度和良好的業(yè)績表現(xiàn)，能夠吸引大量資金。機構(gòu)投資者出于資產(chǎn)配置和追求穩(wěn)定收益的需求，會優(yōu)先將部分資金投向大型私募機構(gòu)。從投研能力來看，百億元級量化私募機構(gòu)通常擁有更加專業(yè)的投研團隊，往往能夠運用先進的量化技術(shù)和數(shù)據(jù)分析方法，開發(fā)出較好的投資策略和模型，具有更強的市場競爭力。”
在李春瑜看來，百億元級量化私募機構(gòu)憑借強大的投研實力、品牌影響力和資金募集能力，能夠快速響應市場變化，吸引更多資金流入，從而推動備案產(chǎn)品數(shù)量增加。
