證券時報
吳瞬
2025-02-11 23:19
近期，淘寶司法拍賣平臺顯示，紅塔證券有193.46萬股股票將在2月16日被司法拍賣，持有上述股份的股東為昆明產業(yè)開發(fā)投資有限責任公司（以下簡稱“昆明產投”）。
根據公告，上述股份的起拍價初定為1441.66萬元。后續(xù)法院會根據2月16日前20個交易日收盤價均價的90%來確定實際起拍價。
去年三季度末以來，券商股屢有領漲表現；與此同時，在監(jiān)管部門倡導分紅的背景下，證券公司過去一年加大分紅次數和力度。紅塔證券上述股份拍賣是否有吸引力，其拍賣結果預計將受到市場關注。
記者注意到，前述紅塔證券股東昆明產投可能面臨多起糾紛。截至2024年三季度末，其持有紅塔證券1.62億股中，含司法凍結1664.56萬股及輪候凍結股份1605.65萬股，合計占其所持股份的20%。未來昆明產投如何解決糾紛以及該事項對紅塔證券股權有哪些影響，值得長期跟蹤。
司法拍賣能否順利落地
根據券商中國記者近期從淘寶司法拍賣網站上獲悉，紅塔證券第六大股東昆明產業(yè)開發(fā)投資有限責任公司（以下簡稱“昆明產投”）持有紅塔證券的193.46萬股將被司法拍賣，初定起拍價為1441.66萬元。此次拍賣時間為2月16日10時，為期24小時，延時除外。
據上海金融法院披露的競買公告稱，如果競買人累計持有紅塔證券股份數額已經達到30%仍參與競買的，應當特別向法院提出申請，并應當按照《證券法》及中國證券監(jiān)督管理委員會《上市公司收購管理辦法》的相關規(guī)定辦理，在此期間，法院依法應當中止拍賣程序。
上述紅塔證券股份對資金方是否有足夠吸引力，受到市場關注。2024年以來，券商板塊屢有爆發(fā)表現。尤其自“9.24行情”啟動后，券商股表現亮眼。根據Wind數據，券商指數在9月24日至12月31日期間大漲32%。
其中，紅塔證券在上述期間內上漲26.16%，漲幅在券商板塊中排名第32名。
在分紅方面，2024年年內，紅塔證券進行了2次分紅。第一次在上半年進行2023年年度利潤分配，彼時現金分紅2.83億元；第二次在下半年進行2024年度中期分紅，現金分紅2.22億元，占2024年半年度合并報表歸屬于母公司股東的凈利潤比例為49.35%。
不過在股息率方面，券商股息率一直以來普遍不高。東方財富Choice數據顯示，紅塔證券近年來股息率不超過1%，最新股息率為0.57%。
在業(yè)績方面，紅塔證券2024年業(yè)績出現高增長。根據2025年1月下旬公司發(fā)布的2024年業(yè)績預告，經財務部門初步測算，預計2024年年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為7.66億元，同比增長145.34%。
對此，紅塔證券解釋稱，過去一年，公司優(yōu)化資產負債管理機制，進一步提升資產配置的科學性和有效性，持續(xù)推進自營投資業(yè)務的非方向化轉型，取得明顯效果，公司資產負債結構和內容不斷優(yōu)化、資產質量顯著提升、營業(yè)收入穩(wěn)步增長，從而實現公司凈利潤和綜合收益同比大幅增加。
據悉，自營業(yè)務是紅塔證券的核心板塊。2024年三季報顯示，紅塔證券的自營業(yè)務為公司第一大收入支柱，該板塊前三季收入9.48億元。相較來看，經紀業(yè)務手續(xù)費凈收入為1.16億元，投行業(yè)務手續(xù)費凈收入及資管業(yè)務手續(xù)費凈收入分別為數千萬元。
在2024年12月的一次機構調研中，調研機構向紅塔證券提問公司的自營投資策略，對此，紅塔證券表示，近年來，公司通過進一步拓展增厚利差業(yè)務以增加穩(wěn)定收入，大力發(fā)展非方向性投資，建設絕對收益導向投資體系，以降低二級市場劇烈波動對公司經營的不利影響。目前公司包括股票投資、債券投資等在內的非方向性資產占比提升，形成了更為多元的資產結構和收入來源。公司將沿著非方向性轉型經營思路推進自營業(yè)務開展。
昆明產投仍有糾紛未了
記者注意到，前述被司法拍賣的股份早在兩年前就被凍結。不止如此，昆明產投持有的紅塔證券股份中還有一部分被凍結。
具體來看，前述司法拍賣源于交銀金融租賃有限責任公司（以下簡稱“交銀金租”）與被執(zhí)行人昆明排水設施管理有限責任公司、昆明滇池投資有限責任公司、昆明產業(yè)開發(fā)投資有限責任公司借款合同糾紛一案。后來交銀金租以“財產保全”的理由在2023年1月申請凍結。
根據上海金融法院在2024年6月出具的執(zhí)行裁定書，法院凍結或劃撥上述3名被執(zhí)行人的銀行存款合計近1.59億元及相應滯納金、遲延履行期間的加倍債務利息；同時，變價昆明產投持有的紅塔證券193.46萬股股票。
公告顯示，陸續(xù)還有債權人申請對昆明產投持有紅塔證券的股份進行司法標記以及輪候凍結。2023年4月昆明產投函告紅塔證券，其累計被司法標記的股份數量有6352.31萬股，申請人有交銀金租、招商局融資租賃（天津）有限公司、中國外貿金融租賃有限公司。此外，昆明產投累計被輪候凍結數量的有1605.65萬股，申請輪候凍結的為長城國興金融租賃有限公司。
同樣在2023年，昆明產投持續(xù)減持紅塔證券的股份，稱是因為經營發(fā)展需要。根據公告，自2023年5月11日至8月9日期間，其累計通過集中競價方式減持紅塔證券股份4665.66萬股，減持價格區(qū)間為7.37元/股－9.60元/股。不久，9月1日至11月30日期間，昆明產投減持1018.95萬股，減持價格區(qū)間為7.6元/股－8.02元/股。其持股來源主要為IPO前取得。
截至2024年三季報，昆明產投持有紅塔證券1.62億股，持股比例3.43%，為公司第六大股東。從股份狀態(tài)來看，有1.45億股被質押，有1.39億股被司法標記，有3270.21萬股被凍結。在凍結的股份數中，含司法凍結1664.56萬股及輪候凍結股份1605.65萬股。
校對：彭其華
