證券時報網
李志強
2025-02-12 08:43
一則重磅消息傳來。
北京時間2月11日晚間，美股三大指數集體低開，阿里巴巴、蘋果股價逆勢拉升，阿里巴巴一度大漲超2%。據最新消息，蘋果和阿里巴巴將為中國iPhone用戶開發AI功能。
今夜市場關注的另一大焦點是，美聯儲主席鮑威爾即將出席美國國會聽證會。市場預計美國民主黨和共和黨議員將向他拋出一系列問題，其中可能包括貨幣政策、關稅影響、特朗普政策對銀行業監管的影響等。
另外，美國總統特朗普掀起“關稅戰”也持續擾動市場。針對特朗普周一宣布的“鋼鋁關稅”，歐盟委員會主席馮德萊恩2月11日聲明稱，對不合理的關稅不會無動于衷，這將引發堅定而適度的反制措施。美國銀行在最新的報告中警告稱，隨著特朗普挑起的貿易沖突愈演愈烈，可能會對美股企業的盈利帶來不小的麻煩。
阿里巴巴大消息
北京時間2月11日晚間，美股三大指數集體低開后弱勢震蕩，截至22:40，道指跌0.24%，納指跌0.18%，標普500指數跌0.22%，大型科技股多數下跌。
其中，阿里巴巴、蘋果股價逆勢走強，阿里巴巴一度大漲超2%，截至22:40，漲幅分別為1.9%、1.5%。
據The Information 的最新報道，蘋果將與阿里巴巴合作，在中國推出人工智能功能。知情人士透露，此舉是蘋果應對在中國銷售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的軟件功能。
兩位知情人士稱，蘋果在最近幾個月開始考慮其他選項，評估騰訊、字節跳動、阿里巴巴以及DeepSeek開發的模型。
另外，摩根大通Tony Lee等策略師在最新報告中表示，AI正在進入一個新階段，其應用程序將推動下一波價值創造，這可能利好中國。Tony Lee指出，AI的推廣和相對較低的估值使中國科技股有望跑贏。建議買入阿里巴巴、百度、比亞迪、騰訊、小米、小鵬汽車等對人工智能應用有顯著敞口且期權市場流動性較強的一籃子股票3個月期“最差看漲期權”。
今晚市場關注的另一個焦點是，美聯儲主席鮑威爾即將出席美國國會聽證會。
市場預計，美國民主黨和共和黨議員將向鮑威爾拋出一系列問題，其中包括貨幣政策、關稅影響、特朗普政策對銀行業監管的影響等。民主黨人則可能會敦促他捍衛美聯儲獨立于行政部門的立場。
有分析稱，隨著特朗普在貿易、稅收、移民和監管等方面的提議給美國經濟前景帶來不確定性，美聯儲在降低通脹和維持健康勞動力市場的努力也變得更加復雜。
另外，華爾街對美國通脹形勢走向的關注度也正逐漸爆表。美東時間2月12日（周三），美國將公布2025年1月消費者價格指數（CPI）。在連續三個月上行后，市場普遍預期整體CPI同比增速持平，但核心CPI月率或小幅加速。
突發警告
當地時間2月10日，美國總統特朗普正式簽署行政命令，宣布對所有進口至美國的鋼鐵和鋁征收25%關稅。行政命令文本顯示，新稅率將于3月12日起生效。
另外，特朗普還將在近兩天公布更加復雜的全球“對等關稅”。一系列動作意味著，美國與其他國家的貿易沖突進一步升溫。
歐盟委員會主席馮德萊恩2月11日聲明稱，對美國決定對歐洲鋼鋁出口征收關稅深表遺憾。馮德萊恩稱，對不合理的關稅不會無動于衷，這將引發堅定而適度的反制措施，歐盟將采取行動維護其經濟利益，保護工人、企業和消費者。
美國銀行在最新的報告中警告稱，隨著特朗普挑起的貿易沖突愈演愈烈，可能會對美股企業的盈利帶來不小的麻煩。鑒于美國的貿易保護主義日漸抬頭，這種風險并非遙不可及。
據美國銀行的估算，如果美國對加拿大和墨西哥征收25%的關稅，在其他條件相同的情況下，標普500指數企業盈利將受到2%的減弱。如果引發對方施加報復性關稅，估計每股盈利將受到8%的打擊。
分析指出，美股盈利下降對美股市場的沖擊是巨大的，因為盈利一直都是推動美股上漲的關鍵引擎。
高盛此前預計，特朗普關稅稅率每提高5個百分點，就會拖累標普500企業盈利下調1%～2%，進而拖累美股下跌5%。
在特朗普的關稅“大棒”到來之前，美股企業的盈利一直都處于強勁增長狀態。最新公布的第四財季數據顯示，標普500企業第四財季的盈利同比增長了12%。
另外，巴克萊銀行策略師在最新的報告中指出，隨著美國股市面臨的風險越來越大，例如經濟不確定性以及回報集中在少數幾家公司等問題，現在是轉向其他市場的好時機。
巴克萊全球股票戰術策略主管Alexander Altmann建議投資者告別“美國例外論”——至少暫時做空處于歷史高位的美國股票。
Altmann指出，所謂的美股“科技七巨頭”股票指數從2025年開始基本持平，且伴隨著中國人工智能開源模型DeepSeek的崛起，投資者越來越懷疑美國在AI領域的主導地位。
對此，Altmann建議投資者尋找AI交易和美股以外的機會，他認為，過去兩年美股投資是非常好的措施，但今年可能不會那么奏效。
校對：姚遠
