證券時報網(wǎng)
阮潤生
2025-02-05 18:11
今日，A股整體高開低走，科技股表現(xiàn)強勢，科創(chuàng)50大漲2.9%，北證50也漲逾1%。
大盤藍籌股承壓，上證50盤中一度跌逾1%，滬深300則跌破3800點。上漲個股略多于下跌個股，成交放大至1.3萬億元。
盤面上，DeepSeek概念、游戲、黃金、機器人等板塊漲幅居前，元器件、休閑食品、航空機場、煤炭等板塊跌幅居前。
值得注意的是，華金資本在互動平臺表示，公司及公司子公司管理的基金均未持有幻方量化及DeepSeek股權(quán)。華金資本股價連續(xù)兩個交易日一字漲停。今日，該股仍有超58萬手買單封死漲停。
Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，計算機行業(yè)一枝獨秀，獲得214億元主力資金凈流入，超過其他行業(yè)凈流入的總和，機械設(shè)備、傳媒、電子也獲得超40億元凈流入，醫(yī)藥生物、國防軍工則獲得超10億元凈流入。銀行主力資金凈流出逾33億元，食品飲料、交通運輸、公用事業(yè)也凈流出超10億元。
人工智能強勢
市場熱點方面，人工智能全日保持強勢，板塊指數(shù)高開高走，放量大漲近4%，創(chuàng)年內(nèi)新高。板塊內(nèi)個股掀起漲停潮，市場一半以上漲停股與人工智能相關(guān)，飛利信、優(yōu)刻得、安凱微、安恒信息等超10股20%漲停，昆侖萬維、精倫電子等逾60股漲?；驖q超10%。
DeepSeek概念領(lǐng)漲，板塊指數(shù)飆升逾13%，圍繞DeepSeek上下游應(yīng)用全線大漲，云服務(wù)板塊大漲逾10%，智譜AI、華為算力、Sora概念、多模態(tài)AI均漲超5%。
DeepSeek春節(jié)期間持續(xù)發(fā)酵、熱度居高不下，各方均加大在人工智能方面的投入力度。廣東省委書記黃坤明今日在廣東省高質(zhì)量發(fā)展大會上表示，人工智能正在掀起產(chǎn)業(yè)變革，機器人時代逐步照進現(xiàn)實。廣東兼具機電技術(shù)和數(shù)智技術(shù)兩大優(yōu)勢，要在人工智能和機器人兩大領(lǐng)域下大決心、集中發(fā)力，構(gòu)筑高技術(shù)、高成長、大體量的產(chǎn)業(yè)新支柱。
谷歌母公司Alphabet 首席執(zhí)行官桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）日前已經(jīng)注意到DeepSeek，他在Alphabet最新的財報電話會議上稱贊DeepSeek的工作“非常出色”。在最新的收益報告中，Alphabet宣布將在今年把資本支出提高到750億美元，增幅高達 42%，以加速其 AI 進程。
國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月31日，共302款生成式人工智能服務(wù)在國家網(wǎng)信辦完成備案，其中2024年新增238款備案，較2023年激增372%。
這些板塊重挫
不過，DeepSeek火熱的另一面，曾經(jīng)受益人工智能高速發(fā)展的硬件生產(chǎn)商全線下挫，元器件板塊大跌近5%，CPO概念、銅纜高速連接、通信設(shè)備等板塊紛紛低開低走。生益科技、江海股份、景旺電子、滬電股份等跌停。
據(jù)悉，DeepSeek的訓(xùn)練成本不到GPT 的二十分之一，官方技術(shù)論文披露，DeepSeek-V3在預(yù)訓(xùn)練階段僅使用2048塊GPU訓(xùn)練了2個月，且只花費557.6萬美元。而GPT-4o的模型訓(xùn)練成本約為1億美元。DeepSeek的低成本，令市場重新評估人工智能硬件方面的需求。
浙商證券認為，DeepSeek大模型以其顛覆性的成本優(yōu)勢，一方面可能使得傳統(tǒng)以“高投入、高算力”為核心的研發(fā)路徑受到一定沖擊，部分AI上游算力硬件可能受到一定負面影響；另一方面有利于AI下游應(yīng)用和商業(yè)化場景的落地，有助于加速AI對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的賦能進程，利好機器人、消費電子、智能汽車、計算機、傳媒等AI下游板塊。
后市怎么走
展望后市，中信建投指出，宏觀方面，2月處于宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、政策真空期，預(yù)計后續(xù)國內(nèi)政策仍將以穩(wěn)經(jīng)濟，財政、貨幣雙發(fā)力為主，月末可關(guān)注兩會熱點指引方向相關(guān)政策預(yù)期。中觀層面，科技進展迅速，春節(jié)期間新消費、電影票房表現(xiàn)亮眼。市場方面，風(fēng)險偏好有望回升，業(yè)績預(yù)告披露完畢。綜合考慮宏觀、產(chǎn)業(yè)和市場風(fēng)險偏好，建議積極把握春季躁動，重點關(guān)注AI應(yīng)用、機器人、新興消費等快速成長方向。
招商證券認為，在業(yè)績預(yù)告披露和春節(jié)效應(yīng)落地后，市場迎來經(jīng)典的“春季攻勢”的時間窗口，由春節(jié)后資金回流，兩會預(yù)期，業(yè)績真空期共同推動，節(jié)后避險情緒集中釋放后，市場風(fēng)險偏好將逐漸修復(fù)，交易重回活躍，A 股風(fēng)格在短暫的大盤價值后將轉(zhuǎn)向小盤成長，偏科技、偏主題類股票有望成為階段性進攻的方向。
