證券時報網
孫憲超
2025-02-05 19:21
證券時報記者 陳書玉
因為重倉AI在2024年成為績優基金經理的雷濤，春節期間在接受記者采訪時表示“自己的家庭地位提高了”。
“廣泛的AI應用正在以極快的速度迭代并超越人們不斷上調的期望，可謂‘士別三日當刮目相看’。AI正在激起新一輪的科技創業熱潮，以AI重構各類終端的使用場景甚至創造全新的需求場景和體驗，是這一輪創業潮的最大機遇，相信一定會有好的產品成為爆款。”德邦基金基金經理雷濤在2024年四季報中這樣寫道。
近日，DeepSeek橫空出世，引爆全球。雷濤表示，作為基金經理，需要時刻保持對新事物的好奇和理性，因而深度研究DeepSeek成為他春節生活的重頭戲。
“最近一段時間，DeepSeek以極致算力爆炸效果帶來的震撼，極大影響了美股和港股市場，并且引發廣泛的討論。春節期間，我花了蠻多時間去研究和學習DeepSeek這個產品背后的機理和可能帶來的影響。”作為一名擁抱AI的基金經理，雷濤表示，他近期的主要精力都用在了DeepSeek的研究上。
雷濤向記者分享了一些他的學習心得，在他看來，目前輿論方向和產業實際存在著一定的鴻溝。短期來看，目前的輿論會對以英偉達為代表的訓練算力相關資產產生一定的壓力，但是拉長時間來看，影響可能微乎其微。“我相信，DeepSeek的火爆會在短期內對市場產生相對較大的沖擊。從產業投資的角度，要提前做好預期并對這類沖擊做出快速反應，平衡這類現象級產業熱點對市場的短中期影響。”他表示。
目前新科技、新技術的發展很快，作為基金經理，雷濤表示，需要時刻保持對新事物的好奇和理性，不停學習新東西，理性分辨其中哪些是事實，哪些是輿論的夸張。事實帶來了哪些變化，能夠推動哪些事情進一步發展，這些發展實質受益的東西又是哪些。市場的輿論和產業發展的實際可能存在時間的差異，找出其中的最大公約數進行投資是非常重要的。
雷濤管理的基金主要投向以AI為代表的科技股，特性就是波動大、銳度高，2023年因凈值波動較大，雷濤也曾承受很大壓力，彼時他曾在互聯網平臺回應投資者：“當我的產品持續下跌的時候，我都在努力地做點家務，這樣我老婆可能就能罵我少一點，畢竟她買了不少我的產品。”這樣的幽默回應讓他“出圈”了一次，而今年春節期間當證券時報記者問到他最新的情況時，雷濤再度幽默地回答：“雖然還是會幫老婆分擔家務，但感覺自己從去年10月份開始，在家里地位就提高了。”
“盡管市場波動較大，但我依然非常看好人工智能應用的巨大市場前景和投資機會。人工智能可以說是所有科技巨頭在未來十年乃至幾十年維持核心競爭力或開辟新市場的主要實踐途徑。幾乎所有的科技巨頭都在加大AI方向的投資力度，既要在當前既有業務上尋找賦能點，也要積極探索全新的需求場景和產品形態。因此在決策態度上，沒有廠商愿意放棄這張未來科技生態的入場券。”他說。
今年春節，電影市場持續火爆，觀影成為許多家庭的重要活動之一，雷濤也不例外，他與記者分享了陪娃看電影的感悟。
“我陪娃去刷了《哪吒2》，這部電影令我印象深刻，看了這部電影主創人員的采訪，他們做產品的態度讓我深受啟發。比如，主創人員提到把這個產品完全當作新的產品來做，跳出之前成功的經驗，把特效用新的技術完全重新做一遍，死磕每個細節；設定一個極高的目標去要求團隊，才能超越觀眾的預期。還有就是會一再地想起申公豹的那句著名臺詞‘人心中的成見是一座大山’，這些都深深地觸動了我。作為基金經理，要做一個好的產品，道理是一樣的。”雷濤說。
