中國基金報
林雪
2025-02-22 10:09
申萬醫療服務指數日K線圖郭晨凱 制圖
◎記者 費天元
2月20日，A股市場全天橫盤震蕩，人形機器人概念午后再度崛起，帶動三大股指一度全線翻紅，但大金融、白酒等權重板塊走勢低迷，對指數形成拖累。截至收盤，上證指數報3350.78點，跌0.02%；深證成指報10794.55點，漲0.20%；創業板指報2225.58點，跌0.06%。滬深兩市合計成交17566億元，較前一日放量356億元。
人形機器人概念持續沖高
作為近期市場最強熱點，人形機器人概念昨日午后再度沖高，多只短線熱門股大漲。截至收盤，北交所個股萬達軸承收獲30%幅度漲停，這是該股連續第二日漲停；宇樹科技概念股長盛軸承午后大漲超過19%，盤中股價最高觸及118元，較去年2月最低價10.84元上漲接近10倍。
消息面上，人形機器人初創公司Figure昨日宣布，將于2月21日揭曉“公司歷史上最重要的AI更新”。本月初，Figure公司宣布終止與OpenAI的合作協議，并表示公司在完全自主研發的端到端機器人AI方面取得了重大突破，30天內將展示重大更新。
上海證券分析認為，人形機器人作為AI端側重要的應用，隨著技術持續迭代以及量產能力不斷進步，有望逐步推進其在工業場景和生活場景應用拓展，商業化潛力巨大，持續看好產業鏈投資機會。
但隨著部分熱門股持續大漲，相關交易風險也不容忽視。在連續兩日收獲30%幅度漲停后，萬達軸承昨日盤后披露股票交易異常波動公告稱，經核實，截至公告披露之日，公司尚未與下游人形機器人相關企業建立合作關系，無相關營業收入，請廣大投資者理性投資，注意風險。
AI醫療概念活躍
近期，AI主線熱度集中于下游應用領域。AI醫療概念昨日大漲，申萬醫療服務指數收盤漲4.11%，光正眼科、昭衍新藥、國際醫學、新里程收獲漲停，諾思格漲超17%。
消息面上，2月18日，瑞金醫院攜手華為共同發布瑞智病理大模型RuiPath。RuiPath實現四大創新，包括場景與應用創新、模型與算法創新、存算協同創新和AI工具鏈創新。中國工程院院士、瑞金醫院院長寧光表示：“在不遠的未來，醫學場景與數字化設備的融合，將產生更多具備人文觀點和情懷的醫療新技術，實現多模態融合技術在醫學領域更廣闊的應用前景。”
華泰證券分析認為，AI有望重塑醫療健康行業，包括新藥研發的生產模式、醫療服務的提供方式。隨著自然語言處理、機器學習、深度學習等AI技術的不斷演進，AI在醫療領域的應用將越來越廣泛，涵蓋病理研究、藥物研發、基因檢測、疾病篩查、輔助診斷、影像分析、精準醫療等幾乎所有醫療環節，實現醫療水平提升、增加醫療服務可及性以及降低醫療成本。
華泰證券表示，“AI+醫療”此前被市場低估，2025年應重視相關投資機會。隨著DeepSeek大幅降低訓練成本，同時開源模式能夠實現本地化部署，更好保障數據隱私及安全性，將加速推動醫藥企業及醫療機構擁抱AI。
科技股輪動可能加速
周三、周四，A股市場交易熱度繼續向科技題材集聚，人形機器人等概念連續掀起漲停潮，但同時白酒及傳統周期股出現調整。部分機構認為，就短期而言，AI主線的交易情緒已接近高點，未來科技股有望反復活躍，但輪動會進一步加速。
中泰證券首席策略分析師徐馳表示，DeepSeek下游應用最為受益的方向或是人形機器人板塊。然而，當前A股機器人標的估值已較高，隱含較多的未來增速，短期而言，情緒接近高點。
在徐馳看來，科技板塊后續核心在于相關行業能否持續拿出新的、能讓市場眼前一亮的“黑科技成果”。短期來看，市場在近期情緒充分演繹、擴散后，未來兩周或有一定波動，科技股有望反復活躍，但輪動會進一步加速。
海通證券表示，隨著逆周期政策落地推動基本面改善，疊加居民及長線機構配置力量推動資金面改善，A股有望迎來新一輪上漲。政策和技術雙重利好疊加產業趨勢向上，科技在本輪行情中有望占優。受益于AI、半導體、高端制造等科技產業發展趨勢，A股及港股有望涌現出具有全球競爭力的中國科技龍頭，這些龍頭上市公司的投資確定性相對更高。
