證券時報網
余莉
2025-02-13 21:59
經過幾年的醞釀后，中東的可再生能源訂單正在加速落地。
今年1月下旬，阿聯酋可再生能源公司馬斯達爾(Masdar)宣布，寧德時代(300750.SZ)成為阿聯酋RTC(Rround the Clock)項目中的首選電池儲能系統供應商，提供天恒電池儲能系統。
此外，Larsen & Toubro和中國電建(601669.SH)被選為該項目設計、采購與施工(EPC)承包商，晶澳科技(002459.SZ)和晶科能源(688223.SH)將分別提供2.6 GW的光伏組件。
RTC項目是全球迄今為止最大的太陽能和電池聯合儲能項目，包括總容量達19 GWh的電池儲能項目，以及5.2 GW的光伏項目，總投資超60億美元(約合438億元人民幣)。
2025年伊始， 比亞迪(002594.SZ)也成功中標了沙特電力公司(SEC)一系列電池儲能系統項目合同，總裝機容量達12.5 GWh，刷新了去年7月陽光電源(300274.SZ)與沙特企業AlGihaz簽署的7.8 GWh儲能訂單紀錄。
密集刷屏的好消息，讓中東這片新能源“熱土”更具吸引力。2024年以來，中國新能源企業頻頻斬獲中東大單，并接連敲定建廠計劃，以作為應對國內行業激烈競爭以及歐美貿易壁壘的舉措。
“美國等地貿易保護政策加碼，歐洲等大型市場需求增速下滑的跡象，放眼全球，中東地區已成為光伏及儲能發展潛力最為突出的新興市場。”中關村儲能產業技術聯盟(CNESA)在《儲能產業研究白皮書2024》中分析稱。
中東地區是全球少數新能源尚未得到很好發展的地區之一，主要包括沙特阿拉伯、阿聯酋、卡塔爾、科威特和阿曼等傳統油氣生產國。在經濟多元化、全球能源轉型等驅動下，以沙特和阿聯酋為首，中東各國陸續制定了可再生能源發展目標：
沙特阿拉伯：2030年實現130 GW的可再生能源裝機目標，計劃2024-2030年每年增加20 GW可再生能源項目。
阿聯酋： 到2030年將可再生能源裝機容量增加兩倍以上，達到19.8 GW。
阿曼：到2030年實現可再生能源在其裝機容量30%的占比，可再生能源4.5 GW。
卡塔爾：到2030年可再生能源在其電力結構中所占的份額達到18%，主要通過光伏形成4 GW的大規模可再生能源容量。
科威特：到2030年將可再生能源發電的份額提高到15%。
土耳其：到2035年，太陽能裝機容量達到52.9GW，風能29.6 GW。
在國家層面的戰略支撐下，中東各國開始部署以風、光為主的可再生能源項目，核心業主單位可分為三大類：主權財富基金、能源企業，以及專業化采購機構。
以沙特為例，2016年沙特推出“2030愿景(Vision 2030)”，其中沙特能源部監督下可再生能源項目發展辦公室(REPDO)實施國家可再生能源計劃(NREP)，旨在降低對石油經濟的依賴，發展多元化能源結構。
NREP自提出后，在2019年和2023年分別兩次上調裝機目標，當前目標為每年新增20 GW，到2030年，實現130 GW的可再生能源裝機。
其中，30%的裝機由REPDO通過競爭性招標(IPP模式)牽頭開發，后由沙特電力采購公司(SPPC)接管；沙特公共投資基金(PIF)負責監督剩余70%的開發，并將其授予沙特國際電力和水務公司(ACWA Power)執行。
自2017年2月起，NREP開啟了首輪可再生能源項目的招標活動，至今已成功推進至第六輪。
當地時間2024年11月24日，SPPC公布了第六輪NREP的合格開發商名單，涵蓋4.5 GW的太陽能和風能項目。中國電建、金風科技(002202.SZ)、中國能建中電工程、晶科電力(香港)、國家電投集團黃河上游水電開發公司五家中國公司入圍。
去年10月，SPPC公布第五輪NREP下太陽能項目的入圍投標人名單，四個光伏項目總裝機容量3.7 GW，國電電力(600795.SH)、國家電投集團黃河上游水電開發公司入圍。
SPPC還發起了電池儲能系統(BESS)項目的招標，并于去年12月公布首組(G1)電池儲能系統(BESS)項目2 GW/8 GWh的33家中標候選人名單，包括9家中國企業。
PIF主導開發的項目包括Sudair PV IPP 1.5 GW項目、Shuaibah2阿爾舒巴赫2031 MW項目等，中國能建(601868.SH)等中企擔任了其中數個項目的EPC承包商。
除了政府牽頭推進的NREP，沙特電力公司(SEC)、沙特Algihaz等當地企業也對可再生能源項目進行了單獨招標。
中東其他國家雖然與沙特的可再生能源發展模式有所差異，但也涉及到了類似的主體。
例如，阿聯酋的可再生能源公司馬斯達爾(Masdar)計劃到2030年在全球部署100 GW可再生能源項目，在中東地區進行了項目投資和招標；阿曼Nama電力和水資源采購公司(PWP)是阿曼電力和水資源的唯一采購商。
整理制圖：戴晶晶
各個主體積極投資建設大型項目，中東的可再生能源市場需求已經放量，中國的光儲產品得以更多出口到該區域。
2024年，中國向中東市場出口光伏組件累計28.79 GW，同比增99%，在出口市場中的占比約12%；總出口額達到262.86億元，同比增23.4%，占比自2023年的8%漲至13.1%。
其中，沙特阿拉伯是中東進口中國組件產品最多的單體國家，總計16.55 GW，同比上升115%，占中東市場進口量的58%。
CNESA發布的數據顯示，2024年中國儲能企業簽約海外儲能大單規模超150 GWh，其中歐洲占比31%、北美20%、東亞10%、東南亞和澳洲均占9%，中東占比為8%。
未來中東地區的可再生能源需求規模仍有較大增加空間。
目前中東地區約93%的電力來自化石燃料。咨詢機構睿咨得能源(Rystad Energy)預計，到2040年，中東的可再生能源發電量將超過化石能源；到2050年，光伏將貢獻中東一半以上的電力供應，2023年占比僅為2%，可再生能源發電占比則將達到70%左右。
中東光伏協會MESIA預計，到2024年中東地區光伏裝機容量有望達到40 GW，到2030年將達到180 GW。
華泰證券對中東地區儲能空間的測算為，到2030年沙特、阿聯酋的儲能空間需求達57.4 GWh。
盡管中東市場大項目較多，具備增長潛力，但整體光儲需求規模距離國內、北美等地區仍有差距，且未來需求落地節奏還存在不確定性，對中企來說暫無法對已有的市場進行大量替代。
目前，中東計劃可再生能源發展規模相較中國、北美等地區，仍相對較小。與之對比，2024年，中國的光伏新增裝機就達到了277.17 GW，新型儲能新增裝機43.7 GW/109.8 GWh。
由于擁有豐富、低廉的油氣資源，中東的能源轉型速度長期收到詬病，未來可再生能源項目建設還存在一定不確定性。國際能源署(IEA)統計，該地區12個國家中，僅有5個設定了凈零排放目標。
“沒有跡象表明中東將從對天然氣和石油的依賴中轉型。”英國能源智庫Ember指出，天然氣投資還在繼續，伊朗、阿聯酋、科威特和伊拉克正在建設比世界上大多數國家更多的天然氣發電廠。
2024年10月，埃及石油部長卡里姆·巴達維還表示，埃及已將其2040年的可再生能源目標從原先的58%下調至40%，強調天然氣在未來數年內仍將是該國能源結構的關鍵部分。
Ember同時認為，盡管中東各國政府對大型沙漠太陽能項目充滿熱情，但到2023年，該地區只有不到1.5%的電力來自太陽能。雖然這些大型項目最終可能會成為現實，但尚不清楚這一過程是否足夠快，足以將升溫限制在1.5攝氏度以內。
“中企需要提前做好心理預期建設，中東的項目推動落地并不快速。”一位在中東的投資人對界面新聞表示，包括主權基金在內的投資、投標篩選，會進行非常詳細的橫向比較，中國要面臨歐美、當地的企業的競爭。
例如，上文提及的SPPC發起的8 GWh電池儲能系統(BESS)項目，33家中標候選人名單中就包括了法國電力集團(EDF)、道達爾能源(Total Energies)、殼牌(Shell)等歐洲老牌能源企業，以及沙特的ACWA Power、韓國電力公司(KEPCO)、三星集團，以及日本丸紅株式會社、住友集團等。
“近期儲能市場表現一般，我們預期差包括市場認為中東等地項目的快速釋放無法持續，今年全球光伏裝機增速減緩亦將影響儲能增速。”1月27日，中信建投發布研報指出，同時市場認為中東等地競爭激烈，不存在超額利潤。
但該機構認為，儲能已走出自己的增長曲線，此外以近期沙特項目儲能雙向變流器(PCS)為代表，優勢環節仍將具備超額利潤。
