界面新聞
辛圓
2025-02-13 14:12
2月11日，廈門證監(jiān)局發(fā)布一則罰單信息顯示，廈門博孚利資產管理有限公司在開展私募基金業(yè)務中，存在將基金投資管理職責委托他人行使的情形，廈門證監(jiān)局決定對該公司及相關負責人采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。
今年以來，私募罰單不斷。《證券日報》記者根據(jù)證監(jiān)會網站梳理，截至2月12日，年內已有13地證監(jiān)局對28家私募機構及其相關負責人開出40份行政監(jiān)管措施決定書和行政處罰決定書，對違規(guī)機構和人員采取出具警示函、責令改正、罰款等監(jiān)管處罰措施。在業(yè)內人士看來，這有利于規(guī)范行業(yè)秩序、維護投資者利益。
打擊違法違規(guī)行為
近年來，私募行業(yè)嚴監(jiān)管態(tài)勢不減，監(jiān)管部門對私募機構多方面違規(guī)行為進行規(guī)范和打擊。從罰單信息來看，多家私募機構在展業(yè)過程中未能踐行投資者保護理念。
部分私募機構違反投資者適當性義務，向不合格投資者募集資金。例如，私募機構未驗證投資者資產收入證明文件；未嚴格開展投資者風險承擔能力評估確認；個別私募基金產品存在員工代持情形，且未就被代持人員是否為合格投資者進行核查。“未妥善保存?zhèn)€別基金產品評級材料和部分投資者適當性管理相關資料”，也是私募機構易出現(xiàn)的違規(guī)行為。
部分機構則存在向投資者承諾保本保收益、使用夸大表述宣傳私募基金產品、挪用基金財產、個別產品不公平對待同一私募基金不同投資者、未按照合同約定如實向投資者披露可能影響投資者合法權益的重大信息等行為。
此外，還有部分私募機構將業(yè)務委托給他人，如委托不具有基金銷售業(yè)務資格的個人從事資金募集活動、委托他人行使基金投資管理職責等。
對此，監(jiān)管部門重拳出擊，對部分違規(guī)私募機構及其相關負責人進行“雙罰”，采取出具警示函、責令改正、罰款等監(jiān)管處罰措施。以上述廈門博孚利資產管理有限公司為例，廈門證監(jiān)局在對其出具警示函的同時，也對其時任總經理和時任合規(guī)風控負責人出具了警示函。
河南澤槿律師事務所主任付建對《證券日報》記者表示：“‘雙罰’制在有力打擊私募機構的違法違規(guī)行為，規(guī)范其整體運作的同時，也對相關責任人進行處罰，有利于落實責任制，促使其謹慎履職，從私募機構內部遏制違法違規(guī)行為，切實保障投資者合法權益。”
行業(yè)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化
在各地證監(jiān)局加大私募違規(guī)行為打擊力度的同時，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）也同步采取措施。
比如，中基協(xié)官網對部分被處罰的機構有誠信信息等提示，如珠海德瑞恒泰投資基金管理有限公司機構誠信信息欄有三年內多次被廣東證監(jiān)局處罰、異常經營等信息提示。同時，中基協(xié)官網對私募機構投資者定向披露賬戶開立率低、信息報送異常、存在逾期未清算基金等也會有提示信息。
付建認為，在嚴監(jiān)管態(tài)勢下，私募機構要重視信息披露。一方面，進行充分信息披露有利于保護投資者利益。私募投資者雖然擁有一定的風險承受能力，但也需要依靠全面、準確的信息來做出合理的投資決策。透明的信息披露能讓他們了解資金去向和風險狀況，避免因信息不對稱遭受損失。另一方面，信息披露有助于維護市場公平與穩(wěn)定。讓市場參與者公平獲取信息，不僅有助于提升行業(yè)公信力，也有利于更好地防范系統(tǒng)性風險的發(fā)生。
與此同時，不良私募機構正在有序退出，私募行業(yè)環(huán)境不斷得到“凈化”。中基協(xié)官網顯示，截至2月12日，今年以來已有286家私募基金管理人注銷。其中，主動注銷、協(xié)會注銷以及12個月無在管注銷3種注銷類型下的注銷數(shù)量依次為59家、220家、7家。
付建表示：“私募機構需要加強投研能力建設，組建專業(yè)團隊，深入研究宏觀經濟、行業(yè)趨勢等，挖掘優(yōu)質投資標的，為投資者創(chuàng)造穩(wěn)健收益。同時，私募機構需要提升客戶服務質量，為客戶提供個性化投資方案，及時溝通信息，提升客戶滿意度。此外，私募機構還需重視人才的培養(yǎng)和引進，以及加強對人工智能、大數(shù)據(jù)等工具的運用。”
