國際金融報
水芙蓉
2025-02-07 21:40
春節過后，光伏產業鏈價格仍以持穩為主。中國有色金屬工業協會硅業分會數據顯示，本周，多晶硅企業整體暫無規模性簽單，市場價格維持穩定。其中，N型復投料成交均價為4.17萬元/噸，N型顆粒硅成交均價為3.9萬元/噸，P型多晶硅成交均價為3.4萬元/噸。
該機構指出，下游硅片企業排產有上調預期，對多晶硅需求量穩步增長。硅片環節排產的增長有轉換為庫存的風險，短期內維持價格難度較高，對其原料多晶硅價格持續上漲的接受度較弱。節后多晶硅環節將迎來一輪新簽單，預計短期內價格以持穩為主。
值得一提的是，目前，多晶硅售價對于部分已停產企業來講，復產不具備經濟性。絕大多數在產企業積極履行行業自律的約定，多晶硅供需關系逐步向平衡過渡，庫存壓力得到極大程度的緩解，硅業分會預計，多晶硅價格在上半年仍具有長期向好的趨勢。
據統計，目前我國絕大多數多晶硅企業處于降負荷生產狀態，少數企業在合理范圍內逐步提產，1月整體產量在9.7萬噸左右。展望2月，企業開工情況無明顯調整，后續多晶硅市場走向應密切關注下游各環節需求復蘇節奏。
行業機構InfoLink判斷，硅料漲價的博弈仍將持續，需要觀察買賣雙方的策略變動以及市場變化。就硅料環節而言，當前產量維持平穩，但相對2月的采購量也因終端需求影響有縮減趨勢，需要密切觀察庫存去化速度。
本周硅片價格同樣持穩運行，其中N型G10L單晶硅片成交均價穩定在1.18元/片；N型G12R單晶硅片成交均價穩定在1.3元/片；N型G12單晶硅片成交均價穩定在1.55元/片。節后整體市場平穩運行，下游復產后訂單陸續釋放，目前成交價格基本維持不變。
硅業分會指出，本周硅片價格持穩運行的主要原因是供需回歸緊平衡，節前短缺的現象基本得到緩解。1月末電池企業陸續放假，使得電池產出較去年12月有明顯減量，受需求減弱影響，硅片企業靈活調整開工節奏，硅片小幅減產基本匹配電池產出。
數據顯示，本周兩家一線企業開工率分別減少至50%和55%，一體化企業開工率維持在60%—80%之間，其余企業開工率維持在40%—80%之間。據硅業分會統計，1月國內硅片產量44.71GW，環比減少2.61%，減量主要來自專業化企業調整生產負荷匹配需求。
另據統計，1月國內電池產量約41GW，環比減少10.9%；組件產量38GW，環比減少19.1%，減量主要由于假期停產影響，本周電池組件企業已經陸續復工復產。根據上述情況，硅業分會判斷，短期內硅片供需緊平衡的狀態下價格以持穩為主，中長期來看，二季度初隨著需求刺激，組件價格有望水漲船高，帶動硅片價格有所提升。
InfoLink則提出，今年，硅片價格走勢受企業生產配額執行力影響，盡管已有企業按規范生產，整體落實仍待觀察。尺寸結構方面，RN尺寸供需依然承壓，終端電池與組件能否提升其產銷占比成為關注重點。
該機構特別提到，硅片作為供應鏈“夾層”，價格波動不僅取決于自身供需，亦受上下游價格變化的牽制，在當前硅料期貨化、組件限價限產的氛圍下，市場變量加大，中游價格走勢更趨復雜。
硅片龍頭之一的隆基綠能此前在調研中指出，自2024年第四季度以來，行業硅片產出不斷得到控制，疊加庫存的持續消化，硅片短期供需關系得到明顯改善，推動硅片價格出現反彈。公司認為，隨著春節假期的到來，硅片價格趨于穩定，后續價格情況仍要關注春節之后的市場動態變化。
電池片方面，本周價格未出現變化，其中，P型M10電池片均價維持0.33元/W；N型電池片方面，M10本周均價持平為0.29元/W，G12R、G12均價分別為0.28元/W與0.295元/W。
根據InfoLink的分析，節后開工首日，電池片價格整體仍維持節前行情，尚未出現明顯波動，廠家仍在復盤1月產量與觀望2月行情，值得注意的是，部分廠家正醞釀回調G12R電池片報價，但因該尺寸需求長期疲軟，廠家規劃調整排產來應對后續市場變化，但總體來看，因節后訂單情況尚未明朗，仍需靜待后續各尺寸電池片供需關系與價格走勢。
組件方面，春節過后，本周并無太多走單，甚至部分廠家仍在放假期間，近期現貨市場與集中式項目平穩，多數訂單商談仍未有定論。本周組件價格執行交付約0.68元/W—0.70元/W，低價0.6元/W—0.65元/W的價格區段也逐漸縮減。
“后續需要注意政策變動，從近期市場動向來看，組件廠家接下來需要注意產品質量，也不排除將有相關規范政策出臺。”InfoLink分析說。
記者注意到，近日，中廣核新能源2025年度光伏組件設備框架集采中標候選人公示，本次集采共有7家企業入圍，投標單價在0.692元/W—0.707元/W，均不低于中國光伏行業協會此前劃定的最低成本價。不過，在內蒙古能源集團杭錦旗防沙治沙110萬千瓦風電光伏一體化一期項目的部分標段中，英利能源以0.661元/W的投標單價中標。
晶科能源在今年1月的調研中談到，上游硅片環節已經由于自律減產以及庫存壓力下降等因素于年初開始漲價，相較兩個月前低點漲幅5%—10%，電池片價格也有所反彈，后續組件有望一定程度上傳導上游漲價，中長期自律生產的限制下，對組件價格回歸理性保持樂觀。
