證券時報
胡華雄
2025-02-07 12:32
市場放量上漲，滬指重回3300點。
2月7日早盤，A股市場主要股指平開高走，滬指自1月3日以來重新站上3300點，午間收盤報3314.29點，漲1.33%；深證成指漲2.52%，創業板指漲3.63%。市場成交額顯著放大，早盤成交額達到1.16萬億元，較上個交易日放量2100億元。
板塊上來看，DeepSeek概念繼續大漲，算力相關板塊集體走高，AI算力、云計算、服務器等指數漲幅均超5%，逾190億元主力資金凈流入計算機行業。除銀行外，30個申萬行業均實現上漲。
算力板塊掀漲停潮
2月7日早盤，AI算力、云計算、東數西算、服務器等算力相關板塊持續走高。市值超900億元的龍頭浪潮信息平開高走，開盤后小幅下跌，10時16分后翻紅，隨后不到半小時拉升至漲停，截至收盤仍有近30萬手買單封板，封單資金超18億元。
此外，青云科技-U、首都在線、常山北明、拓維信息等逾10只個股實現漲停。
算力概念走高，主要受益于DeepSeek等大模型持續火熱，有望帶動端側部署算力需求增長。目前我國主要云平臺如阿里云、騰訊云、華為云等均已部署DeepSeek大模型。
德邦證券研報表示，DeepSeek系列模型的發布極大程度上提升了現有模型效率，高端算力卡對于模型發展的重要性或將下行，國產算力卡及相關產業鏈條或迎來機會。
我國高度重視算力基礎設施建設。根據工信部等部門印發的《算力基礎設施高質量發展行動計劃》，到 2025 年，計算力方面，算力規模超過300 EFLOPS，智能算力占比達到 35%，東西部算力平衡協調發展。各地政府亦紛紛出臺相關政策，推動算力產業高質量發展。
受益于算力板塊高景氣度，多只AI算力股2024年度業績預增，包括新易盛、中際旭創等行業龍頭。新易盛預計同比增幅超300%，居首；通富微電、智微智能、中際旭創等預計同比增幅在100%以上。
集運指數早盤大漲
2月7日，集運指數（歐線）期貨多個合約開盤走高。截至收盤，主力合約集運指數（歐線）2504合約上漲14.04%，報1631.6點。
此外，集運指數（歐線）2508合約上漲16%，還有3個合約上漲14%以上。
值得注意的是，集運指數（歐線）1月中旬以來持續上漲，主力合約自1月17日以來，10個交易日累計上漲35.27%。
消息面上，此前多家海運巨頭宣布，自2025年1月1日起上調集裝箱運價，包括地中海航運（MSC）、中遠海運、陽明海運、馬士基、達飛輪船（CMA CGM）及HMM等在內的海運巨頭均發布了漲價通知，部分航線漲幅超2000美元。
近期，海運行業受到多方面的影響，包括地緣政治、成本上升、春節前中國工廠集中出貨帶來的需求激增等。多家機構認為，2025年度市場需求將得到提升，有望提振海運行業景氣度。長江證券研報認為，隨著國內財政刺激加碼，且美聯儲降息下或出現全球大宗商品牛市，干散貨航運將迎來新一輪復蘇。
光大證券研報認為，后市需求方面，美國進入降息周期，企業投資維持平穩，歐洲消費者信心回升，美國庫存周期整體處于主動補庫的早期階段，預計2025年歐美補庫需求仍有望得到支撐；中長期運力增長緩慢，看好油運及集運景氣持續。
超七成航運股業績預增
2024年度，航運市場整體盈利向好。據證券時報·數據寶統計，目前共有8只航運股發布2024年度業績預告，其中6股預增，報喜比例達到75%。
以預告凈利潤同比增長下限來看，3股預計凈利潤實現翻倍，包括行業龍頭中遠?？匾约皣竭h洋、海通發展。
中遠?？貥I績預告顯示，2024年預計實現歸母凈利潤490.82億元，同比增長約105.71%。公司表示，2024年度，集裝箱航運市場貨量整體呈現溫和增長態勢，伴隨著紅海局勢持續發酵等因素，有效運力供給不足，市場運價處于相對高位，公司集裝箱航運業務同比實現量價齊升，取得了較好的經營業績。
國航遠洋業績預告顯示，2024年預計實現歸母凈利潤1800萬元—3000萬元，同比增長686.2%—1210.33%。在BDI指數增長驅動下，公司將大量自營船舶投入到運價更具優勢的外貿航線；另外公司重要參股公司天津國能海運有限公司的利潤較上年度實現增長。
