證券時報
王軍
2025-02-06 19:06
近日，多家券商陸續發布了2月金股名單，為投資者在新的月份提供投資參考。
Wind數據顯示，截至2月6日，已有38家券商機構公布2月金股名單，累計推薦339次，共涉及247只A股。其中，寧德時代人氣最高，獲7家券商機構推薦。
市場分析人士指出，2月券商金股的發布，為投資者提供了投資參考。然而，投資者在選擇金股時，不能僅僅依賴券商的推薦，還需要結合自己的投資理念、風險承受能力以及對市場的獨立判斷，進行綜合分析和決策。
近250只個股獲券商青睞
隨著春季行情陸續展開，不少券商推出2025年2月投資策略及看好的月度“金股”組合。Wind數據顯示，截至2月6日，已有38家券商機構推薦了247只A股，寧德時代成為券商最青睞標的，獲得了中泰證券、信達證券、華安證券、太平洋證券、華創證券、德邦證券、中銀證券7家券商的聯合推薦。
作為全球鋰電池龍頭，寧德時代市占率及盈利能力向上獲得券商看好。華安證券認為，寧德時代國內動力電池市占率維持高位，新車型逐步落地有望支撐市占率水平向上。公司產品盈利維持穩定，海外車型放量及資產折舊完成有望提振盈利能力。此外，公司產業鏈話語權處于高位，LRS模式及固定資產投資趨緩有望進一步提振現金流質量。
德邦證券表示，寧德時代與全球領先汽車制造商合作，深化出海，堅定全球化，通過充分發揮和利用雙方在各自領域的領先優勢和資源，推動全球電動化和清潔能源轉型。
中芯國際、巨化股份2家公司獲得5家券商聯合推薦，包括平安證券、東海證券、開源證券、華創證券、民生證券、申萬宏源、天風證券等。對于中芯國際，民生證券認為，先進制程稀缺性和重要性進一步凸顯，景氣震蕩不改先進擴產決心，隨著前期核心設備到位，國產設備配合跟進，中芯國際作為AI浪潮底盤，國產替代中軍，有望全面加速AI芯片國產化。此外，AI的補缺需求也可為中芯貢獻增量。成熟制程供應鏈轉移，預計2025年稼動率穩中有升，基本面穩健。
對于巨化股份，開源證券的推薦邏輯為，制冷劑價格上漲超預期，趨勢持續向上。公司成立浙江巨化股份有限公司制冷劑銷售中心，負責公司（含控股子公司）制冷劑全系列產品的營銷業務。授權公司經營層制定具體設立方案并組織實施，有利于發揮公司制冷劑集約經營效應。
美的集團、藍思科技、海光信息、愷英網絡、金山辦公5家公司獲得4家券商聯合推薦，上海港灣、立訊精密、中興通訊、長江電力、中際旭創等16家公司獲3家券商聯合推薦。
從熱門金股所屬行業來看，半導體產品與半導體設備、電子設備、儀器和元件、電氣設備等行業比較受青睞。這顯示出科技和新能源相關領域在當前市場中的重要地位，也反映了券商對這些行業未來發展的樂觀預期。
機構看好“春季躁動”行情
隨著春節假期的結束，市場將迎來新的政策預期、流動性改善以及活躍資金的進入，這些因素將共同支撐市場風險偏好的提升，推動市場走勢積極向好。券商們普遍看好節后的“春季躁動”行情。
A股的“春季躁動”規律通常是指A股市場在歲末年初，尤其是1月至3月期間，往往會出現一輪較為明顯的上漲行情。申萬宏源表示，A股的“春季躁動”規律，究其背后原因，可能有4點：
1.基本面預期：每年1月上市公司往往會集中披露業績預告，隨后市場將進入經濟數據和業績的空窗期。而在新年伊始階段，市場更容易發酵對全年基本面較為樂觀的預期。
2.政策預期：一季度有兩會召開，重要會議前后，市場往往容易就政策預期進行發酵。
3.流動性：從流動性來看，春節前往往會出現流動性偏緊的狀況，春節過后，流動性會得到緩解和改善。同時銀行在一季度也往往有著較強的放貸訴求，資金端流動性寬裕，也為“春季躁動”提供有利環境。
4.機構行為：年初是各機構布局全年的關鍵節點，1月往往是險資、公募等入場時間，往后看隨著流動性的寬裕，各類活躍資金往往在2—3月涌現。
華西證券認為，2024年10月以來，市場的底線思維持續得到驗證，當量價均來到低位時，資金博弈反彈的情緒或將升溫，推動市場反彈。同時，全國兩會將于3月初召開，政策預期或將催化“春季躁動”行情。不過，經濟基本面仍然處于緩慢修復的過程中，當行情走強至階段性高位時，兌現壓力或將顯現，走強時被“錯誤定價”的品種行情或將回歸理性。
具體來看，華西證券看好科技和消費品種后續表現。科技方面，板塊邏輯仍然受到市場認可，資金對科技龍頭和小盤題材品種均存在一定的做多意愿。機器人、AI等產業利好仍然是科技行情的主要支撐，同時在技術制裁預期下，國產替代邏輯或將是算力芯片板塊的交易重心。消費方面，近期促消費政策頻出，指向提振消費仍然是穩增長政策的重點之一，家電、汽車、消費電子、零售等相關品種有望成為市場博弈政策預期的主要方向。
校對：劉榕枝
