數據寶
劉俊伶
2025-02-05 22:16
證券時報網訊，開源證券研報稱，1、2025年將迎來人形機器人量產元年，特斯拉、智元等均規(guī)劃2025年千臺級的產量。當前階段，行業(yè)引領者特斯拉機器人定型與量產漸行漸近，產業(yè)鏈將逐步開啟定點，一旦供應商進入供應鏈，被更換的概率小，將真正享受產業(yè)高速增長的紅利。產業(yè)鏈投資將逐步從主題投資階段切換至高成長投資，核心是尋找確定性的環(huán)節(jié)及公司。未來有望孕育豐富的投資機會。2、海內外巨頭入局建立生態(tài)鏈，核心的AI體系加速迭代，人形機器人前景和落地更加樂觀。相比AI賦能后性能大幅提升的認知決策系統(tǒng)，高可靠性、高性能、低成本的硬件供應鏈是支撐落地的關鍵，具有強大跟隨、制造和降本能力的國產供應鏈優(yōu)勢明顯，有望迎來利好。建議關注四大投資主線：1）特斯拉：五洲新春、三花智控等；2）國內：賽力斯、雷賽智能等；3）其他優(yōu)勢企業(yè)：中堅科技、中大力德等；4）鏟子股：浙海德曼、秦川機床等。
校對：蘇煥文
