證券時報網
聶英好
2025-02-05 22:07
不到一個月，聞泰科技將“火速”剝離ODM業務，而立訊精密下屬子公司將作價6.16億元接手，相較交易標的凈資產賬面價值打了約七折。
1月23日，聞泰科技全資子公司聞泰通訊與立訊精密下屬子公司立訊通訊簽署了《股權轉讓協議》，轉讓嘉興永瑞電子科技有限公司（下稱“嘉興永瑞”）、上海聞泰電子科技有限公司（下稱“上海聞泰電子”）和上海聞泰信息技術有限公司（下稱“上海聞泰信息”)100%股權，標的股權的轉讓價款暫定為6.16億元。
2024年12月聞泰科技被美國列入實體清單，公司產品集成業務的采購端（境外物料和技術）受到較大影響。本次交易標的中，嘉興永瑞為小家電項目實施主體，該項目涉及的物料復雜且多為客戶指定，客戶合規較為謹慎。公司被列入實體清單后，存在個別供應商暫停向公司供應物料的風險。
目前聞泰科技預計，小家電業務的存量項目物料采購正常、生產及出貨也正常，但考慮客戶風險偏好，未來新項目的承接和供應鏈存在較大風險。為保障小家電未來業務的順利進行、維護國內產業鏈和員工穩定性，公司決定轉讓嘉興永瑞100%股權。
另外，上海聞泰信息和上海聞泰電子為產品集成業務研發主體，公司手機、平板等諸多消費電子技術研發需要某境外軟件，該軟件供應商對于實體清單的管控較為嚴格，公司目前現存項目研發合作順利推進，但是實操中客戶風險偏好上升，新項目的研發工作受到較大阻力，已經影響到公司與下游客戶新項目的承接和推進。因此，公司決定將該等研發相關主體出售給立訊有限。
值得注意的是，就本次簽約前，聞泰科技集成業務被“積水分”。1月18日該公司公告，2024年公司業績預虧30億元到40億元，其中考慮實體清單對集成業務影響，公司擬對2024年底賬面相關資產計提減值準備，目前減值測試的工作正在進行。
本次交易定價暫以標的資產在減值測試前的凈資產賬面價值為起點，即約8.71億元，結合標的資產預計減值金額區間2.1億元至3億元，考慮交易定價的合理性與審慎性，暫以減值區間中位數2.55億元作為基準，暫定此次交易標的資產作價為6.16億元。待標的資產審計、評估完成后，雙方將根據審計及評估結果按照協議約定對轉讓價款進行相應調整。
同時，受讓方將促使交易標的及其全資子公司結清對聞泰通訊及其關聯方（除交易標的及其全資子公司外）負有的應付金額，初步預計為10.805億元。
本次轉讓完成后，聞泰科技將不再持有嘉興永瑞、上海聞泰電子和上海聞泰信息股權，該三家主體（含下屬子公司）不再納入公司合并報表范圍內，最終對公司損益的影響將以年度審計確認后的結果為準。相比，去年底聞泰科技首次披露本次交易時，交易標的包括9家子公司股權和相關經營資產，本次交易標的資產范圍或“縮小”。
另外，最新轉讓協議交割設置了先決條件，如截至2025年1月27日下午6時尚未完成交割，任一方可立即通知其他方終止本次交易。
聞泰科技表示，本次交易采用交易標的經審計評估凈資產為基礎，由交易雙方協商而成，對上市公司合并報表無重大不利影響。鑒于交易標的因面臨緊迫性因素，本次交易的順利實施能夠保障核心客戶、研發主體平穩過渡，同時，本次交易有助于助推公司業務的聚焦、轉型升級，從而提升公司的持續經營能力和核心競爭力。
回顧來看，2015年聞泰科技的前身中茵股份通過定增，作價18.26億元收購了聞泰通訊51%的股權，從而將ODM資產置入上市公司，相應形成了13億元商譽。隨后上市公司置入安世半導體資產，形成了近214億元商譽。2022年以來，受國際經濟下行，消費電子行業下滑的影響，公司分別于2022年度、2023年度對聞泰通訊計提商譽減值準備6.06億元、4.94億元，截至2023年12月31日，聞泰通訊的商譽賬面價值為2億元。
