證券時報網
康殷
2025-02-12 19:47
2024年以來，機構投資者舉牌16家公司郭晨凱 制圖
◎記者 徐銳
中央金融辦、中國證監會等六部門日前聯合印發的《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》（下稱《方案》）中，在“優化資本市場投資生態”方面提出，在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認定標準方面，給予銀行理財、保險資管與公募基金同等政策待遇。
“政策導向很明確，就是進一步支持、鼓勵銀行理財、保險資管加大A股市場投資力度。”某券商并購部高管告訴記者，過去銀行理財、保險資管舉牌A股公司的案例很少，待《方案》細則出爐后，上述兩類機構的舉牌熱情會否被激發，頗值得期待。
事實上，自2024年以來，以險資為代表的機構投資者，已經以實際行動積極落實國家推動中長期資金入市的要求，踐行價值投資理念，頻頻舉牌A股上市公司。在此背景下，機構投資者“偏愛”哪類個股，備受外界關注。
16家公司被機構舉牌
在資本市場的“汪洋大海”中，機構投資者猶如巨輪，以其龐大的資金體量和專業的投資能力，引領著資金的方向。而其以舉牌的方式投資上市公司，更彰顯出其對標的企業的強烈看好。
統計數據顯示，2024年以來，共有33家A股公司被各路投資者舉牌，其中包括險資、基金、私募、資管、投資公司等在內的機構投資者，在過去一年多時間內共舉牌了16家上市公司，占比近半。
進一步來看，險資機構表現最為活躍，通過大舉買入共舉牌了6家A股公司。以長城人壽為例，在2024年上半年，其便相繼舉牌無錫銀行、江南水務、城發環境、贛粵高速四家公司，投資熱情高漲。此外，新華保險也通過持續增持，于2024年11月中旬同時舉牌上海醫藥和國藥股份。
此外，一些基金管理公司、資管公司、私募機構、投資公司等機構投資者也在過去一年內舉牌了運機集團、天地科技等上市公司。
注重長期價值投資的機構投資者，首要關注的是企業穩定盈利能力和可持續發展能力，這在其選擇舉牌標的時亦得到體現。以2023年全年業績衡量，上述16家被舉牌上市公司中有13家盈利，其中包括上海醫藥、無錫銀行在內的7家公司2023年凈利潤均超過10億元。
結合16家被舉牌標的所屬行業可知，生物醫藥、環保、銀行、機械設備四大行業頗受機構投資者關注，被舉牌公司數量分別為3家、3家、2家、2家。
另從市值大小來看，16家被舉牌公司總市值從幾億元到數百億元不等，舉牌當日市值超過50億元的公司共有10家。市值最高的是被新華保險舉牌的上海醫藥；市值最低的是去年4月被上海衡堪投資管理有限公司旗下私募基金產品舉牌的北交所公司歐普泰，截至今年1月23日收盤該公司總市值為8.48億元。
“兩高”企業受機構青睞
對于追求穩健收益的機構投資者（尤其是保險機構）而言，高股息率的股票具有極大的吸引力。
記者注意到，2024年以來被機構投資者舉牌的16家公司中，2023年盈利的13家公司均進行了現金分紅，其中2023年年度分紅額占當年凈利潤比重超過30%的多達10家。
以上海醫藥為例，公司2023年度利潤分配方案是向全體股東每10股派發現金紅利4.10元（含稅），合計派發現金紅利總額為15.18億元，占當年合并歸屬于上市公司股東的凈利潤的40.30%。不僅如此，公司還在2024年半年度進行了“10派0.8元”的現金分紅。
值得一提的是，在2024年11月中旬同時舉牌上海醫藥和國藥股份后，新華保險談及舉牌原因時曾對記者表示：一是作為醫藥領域上市公司的代表，兩家公司都具有高股息率特點，穩健性、成長性較好，契合險資長期投資的理念；二是公司積極落實國家推動中長期資金入市的要求，堅定看好中國經濟，看好中國資本市場。
在業內人士看來，與2015年險資頻頻舉牌并謀求上市公司控制權不同，如今險資舉牌上市公司更多是以財務投資、長期投資為目的，以期通過陪伴上市公司成長來分享上市公司發展紅利。
同樣，有些小市值公司雖然規模較小，但未來發展潛力較大，具有高成長特點，此類公司也是機構投資者配置股票的良好標的。
以運機集團為例，早在2023年四季度，即公司市值只有20多億元的時候，四川發展證券投資基金管理有限公司（下稱“川發證券基金”）旗下的紓困發展基金便曾大舉買入運機集團股票。隨后，由川發證券基金擔任管理人的川發本地價值基金又于2024年7月大舉加倉，進而在7月26日與一致行動人紓困發展基金共同舉牌運機集團，且在此后繼續增持。
回看運機集團，公司在2024年4月發布的股權激勵計劃中便已表達了對未來經營業績的信心。以第三個解除限售期為例，公司設定的業績考核目標是以2023年凈利潤為基數，公司2024年至2026年三年凈利潤累計值增長率不低于612.5%。川發證券基金董事長宋貴祥此前接受記者采訪時表示，其非常看好運機集團未來的增長潛力，并將作為耐心資本，長期陪伴企業共同成長。
