證券時報網
趙黎昀
2025-02-05 21:43
1月21日，A股市場震蕩。截至收盤，上證指數(shù)小幅下跌，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)4個交易日上漲。當日整個A股市場超1900只股票上漲，科技股表現(xiàn)搶眼，機器人、CPO、消費電子、芯片等概念板塊活躍。市場成交小幅放量，成交額為1.22萬億元。資金面上，滬深300主力資金凈流入超20億元，藍籌股獲得資金青睞。
分析人士認為，前期壓制市場風險偏好的主要因素得到大幅緩解，各地區(qū)經濟增速目標設定偏積極，提振了市場對穩(wěn)增長政策的信心，在投資者風險偏好回暖下，反彈行情將逐步展開。
科技股表現(xiàn)活躍
1月21日，A股市場在高開后下探回升。Wind數(shù)據(jù)顯示，盤中上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均一度下跌。截至收盤，上證指數(shù)、北證50指數(shù)分別下跌0.05%、0.51%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)分別上漲0.48%、0.36%、0.83%，上證指數(shù)報收3242.62點，創(chuàng)業(yè)板指報收2112.39點。自1月16日以來，創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)4個交易日上漲。
當日A股市場成交額為1.22萬億元，較前一個交易日增加213億元，其中滬市成交額為4682.63億元，深市成交額為7369.74億元。整個A股市場上漲股票數(shù)為1985只，52只股票漲停，3257只股票下跌，27只股票跌停。
從盤面上看，機器人、CPO、消費電子、芯片等板塊表現(xiàn)活躍。申萬一級行業(yè)中，電子、通信、房地產行業(yè)領漲，分別上漲1.73%、1.64%、1.01%；石油石化、鋼鐵、煤炭行業(yè)跌幅居前，分別下跌1.56%、1.39%、1.34%。
領漲的電子行業(yè)中，翱捷科技-U實現(xiàn)20%漲停，全志科技漲逾17%，弘信電子、偉測科技均漲逾14%，樂鑫科技漲逾13%，博通集成、好利科技、瑞芯微等多股漲停。
Wind消費電子指數(shù)上漲2.62%，板塊內螢石網絡漲逾13%，晶晨股份、歌爾股份均漲逾8%，恒玄科技漲逾6%。
信達證券電子行業(yè)首席分析師莫文宇表示，目前AI產業(yè)正在對人類現(xiàn)有產業(yè)進行深度的變革，英偉達發(fā)布的Omniverse、Cosmos等工具集為人形機器人提供了強大的引擎。2025年AI云側與端側匯聚，軟硬件閉環(huán)更加清晰。人形機器人作為AI端側的一個重要賽道，有廣闊的商業(yè)化空間。消費電子行業(yè)中許多企業(yè)技術底蘊深厚、工程經驗豐富，且與海內外頭部機器人企業(yè)有良好合作關系，部分優(yōu)質企業(yè)有望借助此次機遇，筑造自身第二條發(fā)展曲線，建議關注消費電子行業(yè)中的優(yōu)質企業(yè)。
滬深300主力資金凈流入超20億元
1月21日，在A股市場震蕩的情況下，資金情緒謹慎。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月21日滬深兩市主力資金凈流出82.63億元，已連續(xù)5個交易日凈流出，其中滬深300主力資金凈流入21.74億元。滬深兩市出現(xiàn)主力資金凈流入的股票數(shù)為1925只，出現(xiàn)主力資金凈流出的股票數(shù)為3190只。
行業(yè)板塊方面，1月21日申萬一級行業(yè)中有6個行業(yè)出現(xiàn)主力資金凈流入，其中房地產、通信、汽車行業(yè)主力資金凈流入金額居前，分別為19.93億元、16.89億元、6.78億元。在出現(xiàn)主力資金凈流出的25個行業(yè)中，有色金屬、醫(yī)藥生物、電力設備行業(yè)主力資金凈流出金額居前，分別為20.17億元、17.57億元、17.46億元。
個股方面，1月21日，中興通訊、歌爾股份、萬科A、東方財富、全志科技主力資金凈流入金額居前，分別為13.93億元、12.43億元、8.26億元、7.84億元、6.33億元。其中，中興通訊、全志科技股價均創(chuàng)下本輪反彈新高，大市值科技股在近日表現(xiàn)亮眼。沃爾核材、長電科技、電光科技、省廣集團、天下秀主力資金凈流出金額居前，分別為7.22億元、3.58億元、3.38億元、3.03億元、3.03億元。
對于1月21日主力資金凈流入金額最大的房地產板塊，中國銀河證券房地產行業(yè)分析師胡孝宇表示，2024年9月下旬以來，各部門分別就需求側、供給側、土地市場等方面出臺支持政策。在政策大力支持和去年低基數(shù)作用下，政策效果或逐漸呈現(xiàn)；頭部房企具備優(yōu)秀的運營管理能力，資金優(yōu)勢明顯，市占率有望進一步提升。
反彈行情將逐步展開
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月21日收盤，萬得全A滾動市盈率為18.05倍，滬深300滾動市盈率為12.41倍，A股市場估值處于較高配置性價比區(qū)間。
A股市場在春節(jié)前僅剩下4個交易日，從歷史數(shù)據(jù)來看，在2015年至2024年的10年間，春節(jié)前后A股市場大概率上漲。從春節(jié)前5個交易日來看，10年中上證指數(shù)有7年上漲，漲幅最大的是2021年，達3.92%；從春節(jié)后5個交易日來看，上證指數(shù)的上漲年份占比也達到70%，漲幅最大的是2024年，達4.85%。
“參考歷史經驗，春節(jié)前后是珍貴的靠預期驅動、風險偏好提升的傳統(tǒng)反彈窗口。”興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，統(tǒng)計近十年春節(jié)前后主要寬基指數(shù)走勢發(fā)現(xiàn)，往往春節(jié)前幾個交易日市場就逐步開啟反彈，春節(jié)過后反彈行情持續(xù)演繹。
對于A股市場，張啟堯認為，當前應拋下悲觀情緒整裝待發(fā)，在春節(jié)前后迎接新一輪上漲行情。首先，2024年底以來的這波調整，是行情震蕩消化的過程。其次，經歷歲末年初的調整，市場又一次來到高性價比區(qū)間。再次，外部壓力緩解也有望帶動風險偏好修復。最后，2024年我國經濟超預期收官，基本面預期繼續(xù)修復，后續(xù)政策逆周期加碼力度仍可期。
華西證券策略首席分析師李立峰表示，1月底2月初將迎來本輪A股的反彈行情。前期壓制市場風險偏好的主要因素得到大幅緩解，人民幣匯率實現(xiàn)企穩(wěn)，上市公司業(yè)績風險釋放較充分。各地區(qū)2025年經濟增速目標設定偏積極，提振了市場對穩(wěn)增長政策的信心。當前，A股市場處于較高配置性價比區(qū)間，在投資者風險偏好回暖下，新一輪反彈行情將逐步展開，建議積極把握。
