券商中國
王蕊 許盈
2025-02-07 21:05
德爾股份(300473)1月20日晚間公告，公司擬向上海德邇發行股份購買其持有的愛卓科技70%股權，擬以零對價受讓興百昌合伙持有的愛卓科技30%股權（系未實繳的認繳出資額），并擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。本次交易完成后，愛卓科技將成為上市公司的全資子公司。
本次交易對方中，上海德邇、興百昌合伙系上市公司實際控制人李毅控制的企業，根據相關規定，上海德邇、興百昌合伙為上市公司關聯方，本次交易構成關聯交易。
德爾股份是一家綜合性汽車零部件系統供應商，形成了以降噪（NVH）、隔熱及輕量化產品，電泵、電機及機械泵類產品，電控、汽車電子類產品為主導核心產品的產業格局。公司與眾多國內外知名客戶建立起了長期穩定的合作關系，強化了公司在行業內的地位，公司產品覆蓋歐洲、北美和中國。
早在2018年，德爾股份就在日本成立全資子公司日本德爾，吸納日本本土優秀的鋰電池材料專家，致力于固態電池相關產品的研發。日本德爾團隊成員曾在知名電池公司擔任鋰電池產品開發項目負責人，擁有數十年研究開發鋰電池產品的經驗，在鋰離子電池及電解質材料的開發、批量生產方面擁有豐富的理論知識和實踐經驗。
據德爾股份此前介紹，公司研發的固態電池以氧化物電解質為主，具有較好的電池性能，同時具有安全性高、工藝流程簡單、易于批量生產等特點，性能及成本均有較強的競爭力。公司在上海建設的試制產線將于近日完成驗收。公司將結合市場需求，加速實現產業化，盡快將公司固態電池產品應用于電動車輛、無人機、機器人、電動工具等領域，搶占市場先機。
作為本次收購標的，愛卓科技成立于2005年，主營業務為汽車覆膜飾件、汽車包覆飾件的研發、生產和銷售，深耕主業20年。愛卓科技系國家高新技術企業、上海市專精特新中小企業，已授權數十項發明專利、實用新型專利、軟件著作權等知識產權，擁有產品設計、模具開發、精益制造等全棧式自研技術，是國內專業生產汽車內飾件產品的主流企業之一。2022年度、2023年度、2024年1—9月，愛卓科技收入規模、盈利能力實現穩步增長，且持續獲得新老客戶的產品定點，具有良好的經營前景。
上海德邇承諾愛卓科技2025年度、2026年度和2027年度凈利潤分別不低于2339.75萬元、2700.86萬元、3401.78萬元。
德爾股份表示，一方面，公司和愛卓科技均屬于汽車零部件行業，本次交易系同行業并購，符合公司做大做強汽車零部件主業的戰略目標；另一方面，公司和愛卓科技主營產品應用于不同的汽車子系統，本次交易有助于公司進一步拓寬產品結構，提高產品矩陣的單車價值，進一步打開市場空間。
另外，德爾股份和愛卓科技在客戶資源方面具有較強的協同效應。德爾股份主要客戶包括戴姆勒、寶馬、奧迪、大眾等國內外知名整車廠。愛卓科技主要客戶包括一汽、小鵬、佛吉亞等國內外知名整車廠或者汽車零部件一級供應商，并最終配套紅旗、奇瑞（含智界）、北汽（含享界）、豐田、江鈴、小鵬、比亞迪、零跑等汽車品牌。本次交易完成后，雙方能夠交互利用客戶資源，實現對新老客戶的協同配套或滲透開發。
德爾股份和愛卓科技在產品配套與研發方面具有較強的協同效應。德爾股份降噪（NVH）、隔熱及輕量化產品均具有開模具需求，愛卓科技具有成熟的模具設計、制造的能力，能夠為上市公司該類產品設計、制造模具。德爾股份電泵、電機及機械泵類產品以及電控、汽車電子類產品系機電一體化總成產品，目前結構件主要為金屬，現有輕量化需求，部分部件將采用塑料殼體替代，故愛卓科技具有設計生產該類塑料殼體及模具的能力。
本次交易完成后，愛卓科技將成為上市公司全資子公司，上市公司委托愛卓科技開發模具、向愛卓科技采購塑料殼體能夠有效降低成本、提高開發效率、增強綜合競爭力，更好地服務于下游客戶，并實現產業鏈協同。
