證券時報(bào)網(wǎng)
孫憲超
2025-02-05 19:21
最新一期數(shù)據(jù)寶投資者調(diào)查結(jié)果出爐，超八成的調(diào)查者部分或者全倉持股過節(jié)。
外資巨頭發(fā)聲：中國股票仍處在估值洼地
本周海外市場賺錢效應(yīng)明顯回溫，歐美股市主要股指集體上漲。其中，英國富時100指數(shù)、德國DAX30指數(shù)周內(nèi)雙雙創(chuàng)出歷史新高；納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)本周累計(jì)上漲6.19%，熱門中概股普漲。
近日，全球資管巨頭貝萊德、富達(dá)、瑞銀等陸續(xù)發(fā)布了2025年中國市場展望，整體上看，均對2025年中國宏觀經(jīng)濟(jì)和股市表現(xiàn)持較為樂觀的態(tài)度。
全球最大資管公司貝萊德集團(tuán)在上海舉辦了一場2025年投資展望分享會。貝萊德中國區(qū)負(fù)責(zé)人范華表示，貝萊德看好A股市場的長期機(jī)遇，今年會推出更豐富的投資產(chǎn)品，滿足多樣化的投資需求。
貝萊德集團(tuán)首席權(quán)益投資官神玉飛表示，中國宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場在去年9月24日后邁入新階段。中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出“大力提振消費(fèi)”“開展人工智能+行動”，指明了未來一段時間的政策方向。
貝萊德基金量化及多資產(chǎn)投資總監(jiān)王曉京表示，從全球市場來看，中國股票仍處在估值洼地，如果今年有持續(xù)的增量政策出臺，進(jìn)一步增強(qiáng)海外投資者對于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和化債長期目標(biāo)的信心，外資就有望進(jìn)一步回流中國市場。
超八成受訪者選擇持股過節(jié)
本周市場主要指數(shù)均上漲，北證50指數(shù)大漲近10%。2025年春節(jié)還剩下6個交易日，你準(zhǔn)備持股過節(jié)還是持幣過節(jié)呢？
1月18日，數(shù)據(jù)寶推出了一份《僅剩一周多時間，持股還是持幣？》的小調(diào)查。感謝各位寶粉的熱情投票與支持。
從調(diào)查結(jié)果來看，超八成的調(diào)查者部分或者全倉持股過節(jié)，在當(dāng)前指數(shù)平穩(wěn)運(yùn)行下，表現(xiàn)出對春節(jié)前后行情的積極看多態(tài)度。
本周投資者情緒表現(xiàn)較為積極，明顯提高了對指數(shù)的預(yù)期值。有超44%的受訪者表示接下來一周市場將 “探底成功，節(jié)前震蕩走高，上證指數(shù)在節(jié)前重新站上3300點(diǎn)”，這一數(shù)據(jù)在上周僅15%；超30%的受訪者表示將“橫盤震蕩”；認(rèn)為“繼續(xù)震蕩下行，考驗(yàn)3100點(diǎn)支撐”和“無法判斷”的受訪者占比合計(jì)25%。
本周操作來看，“底部加倉”的比例在增加，“反彈減倉”的受訪者也略有增加。另外，“持倉不動”的比例也在減少，而“清倉”的受訪者比例顯著減少。投資者的倉位水平上，變化最大的是“空倉”的比例下降明顯，另外“滿倉”的受訪者比重減少，“滿倉加融資”的比例增加。總體來看，投資者看多情緒在上升，對春節(jié)前的行情抱有期待。
在問題“您本周盈利情況如何？”的回答中，近54%的受訪者表示掙到了錢，較上期15%的比例大幅上升。投資者的虧損比例為45.82%，上一期數(shù)據(jù)為84.82%。這可能得益于大盤反彈帶來的收益，包括對小紅書概念、人形機(jī)器人及大消費(fèi)等熱點(diǎn)板塊的正確選擇。
平安證券表示，短期市場在外部變量驗(yàn)證期及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與業(yè)績真空期下延續(xù)震蕩格局，中長期利率下行驅(qū)動權(quán)益配置價(jià)值凸顯，市場上行方向不變。對于目前的整體市場行情，調(diào)查顯示，58.53%的投資者認(rèn)為現(xiàn)在的市場是“震蕩市”行情，認(rèn)同“牛市中繼”的比例近33%，而表示“新一輪熊市開始”的投資者不足10%。
對于“你認(rèn)為2025年，上證指數(shù)會摸高到多少點(diǎn)？”的調(diào)查，超30%的受訪者認(rèn)為上證指數(shù)將“3900點(diǎn)以上”，而上一期“震蕩下行至3100點(diǎn)附近”的觀點(diǎn)占比高達(dá)53%。
科技是主旋律 人形機(jī)器人繼續(xù)狂熱
對于接下來潛力板塊，科技、大消費(fèi)是投資者一致看好的板塊。神玉飛表示，從全球資產(chǎn)配置角度看，其看好2025年A股的投資機(jī)會。主要看好三個方向：第一，看好科技，因?yàn)榭萍际侨蚶顺保坏诙瑥拇_定性角度，看好紅利類資產(chǎn)；第三，看好消費(fèi)，看好促消費(fèi)政策帶來的影響。
銀河證券對2025年結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會展望中也表示看好三個方向，一是在特朗普再度上臺和加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的大背景下，基于自主可控邏輯和AI應(yīng)用發(fā)展的科技創(chuàng)新板塊投資價(jià)值較高；二是加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策疊加促服務(wù)消費(fèi)預(yù)期加碼的帶動下，關(guān)注大消費(fèi)板塊投資機(jī)會；三是隨著央國企改革進(jìn)一步深化，市值管理逐步推進(jìn)，看好具備穩(wěn)健盈利能力、低估值和高股息優(yōu)勢的央國企板塊。
對于科技板塊，分支較多，熱點(diǎn)更加聚焦的人形機(jī)器人、人工智能成為市場共識，分別有41.05%、32.1%的受訪者集體看好。
人形機(jī)器人行業(yè)商業(yè)化應(yīng)用熱點(diǎn)不斷。軟通動力公司首款人形機(jī)器人已16日發(fā)布。據(jù)悉，這是A股第一家發(fā)布人形機(jī)器人的上市公司。
近期舉行的國際消費(fèi)電子展（CES）上，展出的機(jī)器人產(chǎn)品應(yīng)用滲透人類多個場景。頭部企業(yè)的紛紛入局更加強(qiáng)了市場的期待，英偉達(dá)在CES上發(fā)布世界基礎(chǔ)模型Cosmos。
國泰君安分析師肖群稀表示，英偉達(dá)推出為開發(fā)機(jī)器人和自動駕駛而設(shè)計(jì)的世界基礎(chǔ)模型Cosmos，將加速人形機(jī)器人的數(shù)據(jù)積累和模型訓(xùn)練效率。同時CES展上機(jī)器人產(chǎn)品滲透多場景，陪伴機(jī)器人成為現(xiàn)場亮點(diǎn)，有望率先實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。
受訪者這樣看“特朗普2.0”
在“下周美國新總統(tǒng)即將走馬上任，你認(rèn)為對A股有影響嗎？”的調(diào)查中，有超77%的受訪者認(rèn)為是有影響的。其中表示 “有影響，但是市場已經(jīng)在之前反饋完畢”的觀點(diǎn)占比高達(dá)46.48%；認(rèn)為“有影響”的比例30.23%。還有表示“沒有影響，A股該怎么走，還是怎么走”的受訪者有16.13%。
業(yè)內(nèi)人士表示，特朗普的上任短期對A股會有沖擊，但沖擊調(diào)整幅度可能并不會那么大，這沖擊或體現(xiàn)在前期漲幅較大的板塊及高位題材股或?qū)硪欢ǚ鹊幕卣{(diào)。
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