證券時報網
張達
2025-02-06 06:51
流感板塊指數日K線圖郭晨凱 制圖
◎記者 李雨琪
1月6日，A股三大指數均小幅下跌，滬指盤中一度失守3200點。截至收盤，上證綜指報3206.92點，跌0.14%；深證成指報9885.65點，跌0.12%；創業板指報2014.19點，跌0.09%。A股全市場當日成交額為10712億元，較上個交易日縮量2110億元。
盤面上，醫藥股集體走強，板塊內掀漲停潮，新華制藥、魯抗醫藥、東北制藥等多只個股漲停；有色、稀土等周期股有所表現，廣晟有色、永茂泰漲停；數據中心電源概念股表現活躍，華塑科技、中恒電氣等漲停；大消費股持續呈調整態勢，東百集團、來伊份等跌停。
醫藥板塊批量漲停
昨日，醫藥板塊集體走強，流感、抗生素、中藥等方向表現活躍，板塊內掀起漲停潮。截至收盤，金石亞藥、振東制藥以20%幅度漲停，香雪制藥、上海凱寶漲超10%，亞太藥業、華北制藥、新華制藥、魯抗醫藥、東北制藥、哈藥股份等漲停。
消息面上，國務院辦公廳日前印發的《關于全面深化藥品醫療器械監管改革促進醫藥產業高質量發展的意見》提出，加大對藥品醫療器械研發創新的支持力度；提高藥品醫療器械審評審批質效；以高效嚴格監管提升醫藥產業合規水平；支持醫藥產業擴大對外開放合作；構建適應產業發展和安全需要的監管體系。
興業證券認為，醫藥行業增長的穩定性和確定性不變，當前板塊估值處于歷史低位。展望2025年，建議重點關注具備較好成長性和產業邏輯的細分領域。“創新+國際化”仍是核心關鍵詞，重點關注創新藥，以及基本面開始改善的創新藥產業鏈，同時醫療器械2025年亦有望迎來改善。此外，2025年順周期領域有望迎來復蘇，消費醫療領域（中藥OTC、醫療服務與連鎖藥店等）有望實現回升。
光伏概念股震蕩反彈
光伏概念股昨日震蕩反彈，中信博盤中一度漲超10%。截至收盤，新筑股份、禾望電氣漲停，艾羅能源、上能電氣、科士達、中信博等漲超5%。
第三方市場機構集邦咨詢新能源研究中心近日發布報告稱，在全球能源轉型的大背景下，光伏產業乘風而起，全球光伏裝機規模持續增長。據其預測，2025年全球光伏新增裝機將達596GW，同比增長6.0%。
中金公司認為，光伏行業作為我國全球領先的優勢行業，在“雙碳”目標的大背景下，在市場規律和行業自律的共同作用下，行業有望在2025年迎來基本面的“困境反轉”。當前板塊估值仍處于底部階段，有望迎來貝塔性的機會，細分環節龍頭、新技術等具備配置價值。該機構預計，2025年全球光伏新增裝機增速為10%，2025年二季度排產回升有望帶動全產業鏈的量利修復。
機構：把握結構性機會
展望后市，東吳證券分析稱，年初表現不佳并不預示著全年的預期悲觀，弱現實強預期，越臨近業績驗證期，越易出現超漲后的回調，調整更有利于促成“春季躁動”行情。歲末年初屬催化少的窗口期，資金風險偏好降低，增量資金有限，投資者觀望情緒增加，行情邏輯仍以流動性交易為主導。隨著流動性相對緊張時點過去，上市公司年報進入預告期，個股業績披露或對部分公司股價構成擾動，需要防范波動加劇風險。但伴隨部分產業層面事件不斷涌現和良好的預期，一些邏輯硬核、與指數共振的低位新方向仍有表現機會。
銀河證券認為，整體上，經濟基本面是相對穩健的。1月政策可能偏積極，市場流動性整體寬松，使得投資者對后續企業盈利改善的預期加強。未來穩定資本市場預期窗口較多，A股估值中樞有望持續抬升，大概率延續震蕩向上走勢，在沒有重大下行風險的情況下，可積極把握結構性機會，建議布局科技、金融、消費等板塊里的價值股。
具體投資方向上，華安證券策略團隊認為，去年12月中旬以來，高股息板塊已然確立為新的占優主線，預計市場慣性仍然存在，這決定了高股息占優態勢將延續。此外，該團隊還建議關注三條主線：一是春節前具備良好配置契機和性價比的高股息，包括銀行、保險、煤炭、石油石化；二是政策提振及景氣有望改善的部分消費品，包括汽車、家電、農牧，但需要注意政策落地可能成為兌現窗口；三是科技板塊中估值仍有提升空間及存在景氣改善的通信和電子。
