證券時報網
吳曉輝
2025-02-19 08:47
12月19日早盤，A股三大指數集體低開，盤中拉升。截至發稿，滬指跌0.43%，深證成指跌0.08%，創業板指跌幅收窄至0.2%。
量子科技概念走強，復旦復華漲停，光庫科技、中興通訊、星光股份、神州信息等漲幅居前。
液冷服務器概念拉升，銳捷網絡、佳力圖、光迅科技漲停，高瀾股份、潤澤科技、申菱環境、英維克等漲幅居前。
AI眼鏡概念活躍，截至發稿，星宸科技、卓翼科技漲停，精測電子、博士眼鏡、芯原股份、英派斯等漲幅居前。12月18日晚，多家上市公司發布股價異動公告提示投資風險。卓翼科技公告稱，近期“AI 眼鏡”概念引起市場關注，需要說明的是，公司產品沒有應用在AI眼鏡相關領域，沒有簽署相關協議或訂單，公司具備AR智能眼鏡產品相關設計制造能力，但公司沒有簽署過AR智能眼鏡產品的訂單，對公司營業收入沒有影響，請投資者注意投資風險。
銅纜高速連接概念走高，華脈科技、鑫科材料漲停，博創科技、太辰光、寶勝股份、金信諾等漲幅居前。
抖音概念股快速反彈，南凌科技20cm漲停，銳捷網絡漲超10%，匯洲智能漲停，福石控股、亞康股份漲超5%，蜂助手、潤澤科技、漢得信息等跟漲。消息面上，火山引擎冬季FORCE原動力大會的開發者論壇將重磅開啟，聚焦火山引擎在大模型開發、應用與落地方面的實踐。截至目前，豆包大模型日均tokens使用量超過4萬億，發布7個月以來增長超過33倍。
腦機接口概念繼續活躍，創新醫療走出4天3板，復旦復華走出8天5板，麒盛科技2連板，愛朋醫療漲超10%，盈趣科技、億通科技、巖山科技、南京熊貓等跟漲。消息面上，據報道，由中國人工智能學會、腦機智能全國重點實驗室等機構聯合主辦的第一屆中國腦機智能大會（ChinaBMI）將于2024年12月20-21日在杭州舉辦。
人氣股方面，中百集團開盤后直線拉升再度觸及漲停，此前該股走出13天8板。胖東來概念股諾邦股份盤中拉升大漲，此前該股8天5板。
港股下跌，截至發稿，香港恒生指數跌幅收窄至1%以內，恒生科技指數跌1.07%。
富時中國A50指數期貨盤中拉升跌幅收窄，截至發稿，跌0.34%。
中信證券研報認為，美聯儲2024年12月議息會議降息25bps，符合市場預期。本次點陣圖顯示明年目標利率中樞為3.9%，高于2024年9月會議顯示的3.4%，同時上調明年的通脹和經濟增速預測，下調明年的失業率預測。鮑威爾發言對后續降息的“程度和時間”均沒有清晰指引，不過對經濟增長信心較強。“從鮑威爾發言來看，美聯儲對明年通脹有明顯的擔憂，本次議息會議比市場普遍預期鷹派許多，但與我們2025年美聯儲將降息2次的觀點一致，我們繼續維持這一觀點，并預計美聯儲大概率將在下次議息會議暫停降息觀察，或需等到3月的會議才能給出較為清晰的指引，美股市場波動性預計有所上升。”
東吳證券研報分析稱，2025年全球大類資產展望，基于兩大核心假設：一是，2025年全球基本同步位于降息大周期，美聯儲上半年停止降息；二是，全球經濟分化美國或呈現“V”字走勢。相對確定的是：全球經濟下行，美國經濟或是“獨一份”的超韌性存在。相對不確定的是：特朗普上臺后政策發力情況尚不明朗，會對全球經濟及資產產生擾動。
對于全球股市，回顧2024年，有“循環往復”，預期與現實反復碰撞的主題比如：“軟著陸”vs“衰退”、“成長”vs“價值”、“特朗普交易”vs“哈里斯交易”；也有貫穿全年的主題，比如：AI和并購重組概念。
東吳證券認為，2025年，以上交易主線中，有望得到延續的是：“軟著陸”、“成長”、“特朗普交易”及“AI和并購重組概念”。港股將迎來進一步修復。2025年年初國內政策空間打開，帶來經濟改善預期，市場風險偏好上升。疊加估值低位，港股預計進一步回升。
