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闕福生
2024-11-05 19:25
隨著上市公司三季報出爐，機構最新持倉情況也陸續(xù)浮出水面！
近日，上市公司三季報陸續(xù)披露，有數(shù)家公司業(yè)績翻倍，甚至有公司凈利暴增近30倍。券商中國記者梳理三季報發(fā)現(xiàn)，正丹股份、日久光電、德固特等多只業(yè)績高增成長股獲得大摩、高盛和巴克萊等外資機構加倉搶籌。同樣業(yè)績高增的半導體股獲得多只公募新進和增持，多位基金經(jīng)理在三季度逐漸增加權益?zhèn)}位，持倉中增加了業(yè)績較好的科技成長、消費、順周期等行業(yè)個股。
業(yè)績和現(xiàn)金流是基金經(jīng)理選擇投資標的的重要參考指標，三季報中，多位基金經(jīng)理表示，A股中相對極致的行業(yè)分化導致很多競爭力較強、現(xiàn)金流良好、增速較高的優(yōu)質公司股價或已跌到中長期非常有吸引力的位置。企業(yè)利潤增長仍是市值增長的核心因素，長期可以期待股票價格被時間檢驗。
大摩、高盛、巴克萊搶建倉
A股已進入上市公司三季報披露期，券商中國記者注意到，在近期發(fā)布業(yè)績報的公司中，有多家公司業(yè)績大幅增長。在三季度多只業(yè)績高增個股中，頻頻出現(xiàn)外資機構搶建倉的身影。
從單家公司業(yè)績情況看，基礎化工行業(yè)上市公司正丹股份前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤8.25億元，同比增幅高達2949.37%。這是一家從事環(huán)保新材料和特種精細化學品的研發(fā)、生產和銷售的公司，正丹股份表示，營收大幅上漲系主要產品銷量及售價顯著增加所致，其中偏苯三酸酐（TMA）受供需影響今年以來價格火速增長，帶動公司業(yè)績大增。
實際上，正丹股份的股價從年初就已悄然大漲，2月8日至10月25日期間，漲幅超過521%。
記者查閱公司2024年半年報和三季報發(fā)現(xiàn)，多家外資連續(xù)兩個季度搶買正丹股份，摩根士丹利國際、高盛集團和瑞士聯(lián)合銀行三家QFII機構在三季度分別新進和增持該股，位于公司前十大流通股的第五、第七和第八位。
另外一業(yè)績高增的個股是電子行業(yè)上市公司日久光電，前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤5632.79萬元，同比增幅高達1448.11%。該股三季度同樣獲得外資的青睞，巴克萊銀行和摩根士丹利國際兩家外資機構分別新進191.27萬股和185.29萬股，位于前十大流通股的第八、第九位。
高端換熱裝備龍頭企業(yè)德固特前三季度的營業(yè)收入達到了4.2億元，同比增長84%；歸母凈利潤約9800萬元，同比增長160%，三季度獲得巴克萊銀行增持至63.33萬股，位于前十大流通股第四位。
馮明遠、雷濤加倉半導體績優(yōu)股
從上市公司三季報來看，半導體板塊同樣頻頻出現(xiàn)“業(yè)績王”。長川科技2024年第三季度報告顯示，公司前三季度實現(xiàn)凈利潤3.57億元，同比增長26858.78%。其中，第三季度凈利潤1.43億元，同比增長844.11%。
長川科技的前十大流通股中，有四只公募產品現(xiàn)身其中，易方達創(chuàng)業(yè)板ETF增持至1119.30萬股，南方中證500ETF新進657.87萬股，國聯(lián)安中證全指半導體ETF增持至579.31萬股，分別位前十大流通股第四、第八和第九位。市場老將孔學兵管理的金信穩(wěn)健策略A減持至500萬股，位于第十位。
值得一提的是，信達澳亞基金頂流基金經(jīng)理馮明遠三季度也加倉了進攻性較強的半導體績優(yōu)股，長川科技同時出現(xiàn)在其管理的四只產品持股名單之中。從持股數(shù)量來看，信澳新能源產業(yè)、信澳智遠三年持有期A、信澳領先智選和信澳研究優(yōu)選C四只產品合計增持至973.80萬股。
此外，馮明遠還重倉了多只半導體標的，兆易創(chuàng)新、順絡電子、恒玄科技等持倉市值居前，也有不少新標進入各基金的重倉股名單中，比如信澳新能源產業(yè)的前十大重倉股中，出現(xiàn)長川科技、華勤技術、安集科技等個股。
另外一家半導體公司樂鑫科技前三季度凈利同比增長188.08%，業(yè)績向好的樂鑫科技同樣得到多只公募的重倉，黃欣、章椹元管理的國聯(lián)安中證全指半導體ETF在三季度增持至102.94萬股，較半年報中增加了22.09萬股，位于前十大流通股第八位。雷濤管理的德邦半導體產業(yè)A同樣增持至100.48萬股，位于前十大流通股第九位。
從業(yè)績回報來看，截至10月25日，國聯(lián)安中證全指半導體ETF和德邦半導體產業(yè)A年內業(yè)績回報分別為22.25%和17.58%，馮明遠四只基金季內業(yè)績也均在9%以上。
基金經(jīng)理：利潤仍是市值增長核心因素
隨著基金三季報相繼出爐，部分基金經(jīng)理表達了對業(yè)績高增的成長個股的青睞。
馮明遠表示，中國半導體行業(yè)經(jīng)歷近兩年的行業(yè)去庫及跌價階段，當前芯片價格及庫存水平均已回到均衡狀態(tài)，未來行業(yè)有望呈現(xiàn)溫和復蘇狀態(tài)。在管基金所投資的半導體公司也涉及光伏、儲能、汽車產業(yè)相關的產品，相當部分公司具有功率、電源管理等相關產品。計算機行業(yè)在2024年前半年經(jīng)歷了大幅下跌，部分優(yōu)質公司的估值已經(jīng)具備一定吸引力。
中金公司基金經(jīng)理馮達認為，三季度市場走勢先抑后揚，市場信心大幅提升。上半年市場環(huán)境更關注大市值和低估值兩個因素，因此對中小市值方向公司和成長類公司，特別是科技成長類公司，構成較大壓力。三季度前兩個月半年報表現(xiàn)亮眼的科技成長公司有所表現(xiàn)，但是整體看市場仍在風險偏好下行通道，這種相對極致的行業(yè)分化也導致很多競爭力較強、現(xiàn)金流良好、增速較高的優(yōu)質公司或已跌到中長期非常有吸引力的位置。
“9月下旬，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局和中國證監(jiān)會在國新辦新聞發(fā)布會上介紹金融支持經(jīng)濟高質量發(fā)展有關情況，市場風險偏好大幅提升，有利于成長類公司的表現(xiàn)。報告期內我們持倉仍以科技成長類公司為主，對電子行業(yè)和軍工行業(yè)持續(xù)看好，維持了在芯片設計、晶圓代工、軍工裝備等方向的配置比例，同時加大了對計算機、傳媒行業(yè)的關注力度。”馮達表示。
對于未來，招商基金付斌坦言，還是希望淡化對短期行業(yè)輪動的判斷，加強對行業(yè)和公司中長期價值的研究。對于一些長期邏輯確定但是短期股價波動的行業(yè)，放眼長遠，淡化波動。在高波動的市場環(huán)境下保持初心，堅守企業(yè)利潤增長為市值增長的核心因素，堅持和把握住這個根本性的因素，長期還是可以期待股票價格被時間檢驗。
