券商中國
李穎超
2024-11-05 19:26
10月24日，深圳市委金融辦發布關于公開征求《深圳市促進創業投資高質量發展行動方案（2024-2026）（公開征求意見稿）》（以下簡稱《行動方案》）意見的通告。根據《行動方案》擬定的目標，到2026年，力爭形成萬億級政府投資基金群、千億級“20+8”產業基金群，百億級天使母基金和種子基金群；全面激發社會資本活力，力爭經備案的股權投資及創業投資基金超過1萬家。
如何實現上述目標？根據《行動方案》，深圳將在引領發展“大膽資本”、培育壯大“耐心資本”、吸引集聚“國際資本”、大力發展“產業資本”、打通創投行業“循環梗阻”、提供行業發展“最優服務”等六大方面重點發力。
引領發展“大膽資本”方面，《行動方案》提出，將支持國資基金大膽試錯，發揮好財政資金的杠桿放大作用；試行財政專項資金“補改投”，通過市場化方式提高財政資金配置效率；首次提出分類研究降低子基金返投認定和要求，對于種子和天使等初早期基金，探索取消返投時序進度、資金規模等要求。
培育壯大“耐心資本”方面，將推動保險公司、資產管理機構等在深圳設立千億級基金群；支持投資科技創新創業企業的創業投資管理機構和公司制創業投資基金發行5—10年中長期公司債券、科技創新公司債券，增強創業投資機構籌集長期穩定資金的能力。
吸引集聚“國際資本”方面，支持內地和香港創投資本在河套共同設立創投基金；推動深圳大中型銀行機構與其集團旗下的香港創業投資機構聯動，通過“深圳商行+香港投行”模式，為科技型企業提供“股權+債權”相結合的融資服務。
大力發展“產業資本”方面，探索設立面向CVC（企業風險投資）機構的專業化母基金，聯合產業龍頭、上市公司等共同出資設立一批“鏈主”基金，推動重點產業“補鏈強鏈延鏈”。引導上市公司、“20+8”產業鏈主企業綜合運用股份、可轉債、現金等各類支付工具，分期支付交易對價、分期配套融資，圍繞本產業鏈關鍵環節開展產業并購投資，或開展基于轉型升級等目標的跨行業并購、有助于補鏈強鏈和提升關鍵技術水平的未盈利資產收購。
《行動方案》還提出，要充分發揮深交所等多層次資本市場作用，打通創投行業“循環梗阻”。爭取私募股權和創業投資份額轉讓試點落地，充分發揮深交所科交中心樞紐作用，形成“技術產權交易+股權投資對接+份額轉讓退出”三位一體的全鏈條服務體系，助力技術要素與資本要素銜接貫通。支持深交所試點發行優先股作為并購支付工具。
