證券時報網
黃翔
2024-11-05 19:42
美國經濟數據好壞參半。
特斯拉股價大漲22%
經濟數據方面，美國上周首申失業救濟人數意外下降至22.7萬人，低于預期和前值，而續請失業救濟人數受颶風影響增至近190萬人，為三年來最高水平。由于服務業需求強勁，美國10月Markit服務業PMI初值55.3，反彈至兩年多來的高點。制造業PMI初值47.8，連續第三個月陷入萎縮，但萎縮幅度略有放緩，創兩個月新高，且高于預期。
雖然投入成本仍然居高不下，但通脹降溫利好，綜合售價指數本月降至四年多來的最低點，就業市場放緩，綜合就業指數連續第三個月萎縮。美國9月新屋銷售增至73.8萬戶，創逾一年來新高，平均售價達到42.63萬美元。美聯儲降息預期升溫，11月降息25個基點概率從91.8%升至94.9%，美元走低，美債全線下跌。
歐央行“大鷹派”、奧地利央行行長Holzmann表態偏鴿稱，預計12月份可能降息25個基點，同時不能排除采取更大幅度50個基點降息，或者暫停降息的可能性。葡萄牙央行行長Centeno表示，歐洲央行應該考慮更大幅度的降息，政策必須盡快達到中性水平。但英國央行最鷹派的利率政策官員Mann對支持降息持謹慎態度，稱服務通脹壓力未消。歐洲央行管委Muller表示，最佳政策選擇就是審慎地降息。不過歐央行官員仍未就12月降息多少個基點達成共識，但幾乎都認同需要進一步降息。交易員傾向于認為歐洲央行12月份將降息50個基點。
周四，標普500指數收漲12.44點，漲幅0.21%，報5809.86點。與經濟周期密切相關的道指收跌140.59點，跌幅0.33%，報42374.36點。科技股居多的納指收漲138.83點，漲幅0.76%，報18415.49點。納指100指數收漲0.83%。衡量納指100科技業成分股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收漲0.3%。對經濟周期更敏感的羅素2000小盤股指數收漲0.23%?？只胖笖礦IX收跌0.83%，報19.08。
值得一提的是，特斯拉股價上漲21.92%，報260.48美元/股，創下自2013年以來最大單日漲幅，市值增加約1500億美元。周四近22%的漲幅也是該公司自2010年上市以來第二大漲幅。
作為特斯拉的老板，馬斯克自然是該股暴漲的最大受益人。根據福布斯的最新數據，馬斯克目前的個人身家為2698億美元，周四當天增加了264億美元，增幅高達10.83%。
白銀突然跳水，釋放什么信號
周三晚間，國內外貴金屬在強勁上漲后出現明顯的賣出信號。受美債收益率攀升、美元指數走高等因素影響，貴金屬價格大幅下跌，COMEX白銀在創12年新高后大幅回調。
徽商期貨貴金屬分析師從姍姍在接受期貨日報記者采訪時表示，近期歐美央行官員紛紛呼吁謹慎降息，提振美債收益率持續上漲，10年期美債收益率一度升破4.26%，實際利率也持續攀升，壓制了貴金屬價格走勢。
此外，美元指數亦創下三個月新高。長江期貨有色資深研究員李旎告訴記者，近期美國9月零售等數據超預期，美聯儲官員表示將漸進式降息，在經濟軟著陸預期背景下，美聯儲后續降息幅度較難邊際加大。同時，加拿大央行在經濟尚未陷入衰退的情況下超預期降息50個基點，海外其他央行降息節奏快于美聯儲，支撐美元指數繼續走強。
從近期白銀的表現看，嘉盛集團資深策略師James Stanley分析認為，在過去的兩周里，白銀漲勢真正站穩了腳跟，并創下12年新高。
在李旎看來，白銀兼具金融與商品雙重屬性，白銀價格的上漲通常是追漲黃金的結果，復盤歷次白銀價格上漲行情，金銀比向下修復的過程中經常伴隨著通脹預期的連續抬升，白銀價格走勢與通脹預期具有明顯的正相關性。從近期看，中東地緣局勢升級，美國財政赤字風險加劇，黃金價格繼續創新高，美國9月通脹數據高于預期，隨著二次通脹預期升溫，金銀比向下修復，白銀價格也出現強勁反彈。
總體來看，宏觀經濟表現、貨幣政策預期、美國大選以及地緣政治局勢是影響貴金屬價格走勢的主要因素。從姍姍認為，短期來看，美國的消費和就業市場韌性強化“軟著陸”預期，進一步降低美聯儲大幅降息的可能，短期美元和美債收益率或趨于上行，對銀價或繼續構成利空。
“我們建議持續關注美國經濟數據發布情況，若制造業能夠企穩反彈，則對白銀價格有支撐?！睆膴檴櫛硎荆送猓鼐壵尉謩菀约懊绹筮x擾動，或對貴金屬價格仍有較強支撐，短期貴金屬或高位震蕩，不排除黃金有再創新高的可能；白銀將跟隨黃金走勢，但國內政策預期變動或擾動白銀價格。中長期來看，隨著美聯儲降息周期的開啟，以及中東地緣政治局勢升溫，不排除通脹壓力“卷土重來”，貴金屬的抗通脹屬性依然是長期提振其價格上漲的主要邏輯。
李旎也表示，短期白銀面臨壓力，但在中長期通脹中樞的抬升及下游消費持續拉動去庫的背景下，預計白銀價格回調幅度有限，后續仍有上漲動力。她分析認為，一方面，目前市場預期美國經濟將實現“軟著陸”，通脹水平將持續向目標水平靠攏，但在最新民調顯示特朗普選票領先的背景下，通脹回升風險并未被市場完全定價。美聯儲開啟降息周期后，若全球制造業周期止跌回升，前期回落的美國商品通脹或出現一定程度反彈。另一方面，特朗普傾向于寬財政政策，美國高債務長期化趨勢難改，推行加征關稅和赤字化政策會顯著推高美國通脹水平，給白銀價格帶來上行動力。
從技術面來看，對于周三白銀市場的回調信號，嘉盛集團資深策略師David Scutt認為，目前，白銀回調停滯在前期突破前的通道阻力位附近，暗示該位置可能提供支撐，下方32美元/盎司可能吸引買盤。他建議， “對于考慮做多的交易者，可以選擇在前期通道阻力或32.96美元/盎司處買入，并設置緊密的止損。如果后續價格回落至此前的上升通道內，可以考慮做空，并在通道上方設置止損保護。除32美元/盎司之外，30.77美元/盎司也是一個潛在的目標。”
